20240823-浙商证券-浪潮信息-000977.SZ-浪潮信息2024年半年报点评_业绩超预期_积极备货看好未来AI需求_4页_463kb

浪潮信息（000977）2024年半年度业绩表现亮眼，实现营业总收入42064亿元，同比增长687.1%；归母净利润597亿元，同比增长905.6%🧾，利润增长更为显著。海外服务器业务增长拉动整体收入，其营收增速远超国内市场，海外收入同比增幅高达171.54%🌟。国内业务虽增长，但面临竞争加剧导致毛利率下降，整体毛利率同比下降3.66个百分点至7.74%📉。

公司期间费用率持续优化，研发效率提升显著，新品研发周期缩短50%🚀。研发软硬件成果丰硕，包括万卡AI大集群的融合架构设计、液冷智算中心方案，以及支持千亿参数模型运行的AI通用服务器。供应链管理强化，备货积极，存货和应收账款周转提速，营运能力持续提升📦。

浪潮信息在服务器市场保持全球领先，全球第二、中国第一(crate> 公司服务器)，是中国液冷服务器和边缘服务器的头部厂商💡。未来，公司将继续投入研发，深化智能制造，维持“高景气”预期。盈利预测来看，预计2024-2026年营收和净利润年均增速超过16%，估值保持较高水平📈。风险方面主要涉及供应、竞争、汇率等。

💎 总结：浪潮信息受益于AI算力需求高涨，服务器业务增长强劲，积极的战略布局和优化的运营效率支撑高增长预期🖥️。