20210623-天风证券-策略·一周资金面及市场情绪监控_新发基金规模小幅回落_资金整体呈净流出态势_24页_3mb

报告摘要

本报告主要分析了2021年6月14日至6月20日期间中国资本市场资金面、市场情绪及相关政策变化情况，涵盖资金需求与供给、利率及汇率、货币投放与派生、市场活跃度等多个方面。

央行操作：央行延续常规性操作，上周逆回购操作400亿元，逆回购到期500亿元，MLF投放2,000亿元，无TMLF操作。
资金利率：资金利率整体小幅上行，SHIBOR(3个月)收于2.444%，较前一周上升1BP；银行间质押式回购利率（1天/7天）收于2.05%/2.21%，分别上升2BP和10BP。
市场融资：6月份股权融资规模为855.89亿元，其中首发420.69亿元，增发270.84亿元；5月份股权融资规模为1,005.15亿元，其中首发407.11亿元，增发409.78亿元。
基金发行：上周基金发行规模小幅回落，共10只基金发行，共计170.87亿份；上上周基金发行份额为270.37亿份。
产业资本：上周产业资本净减持137.28亿元，较上上周净减持规模有所扩大。
北上南下资金：上周北上资金净流出50.05亿元，其中沪股通流出89.79亿元，深股通流入39.74亿元；南下资金净流出19.88亿元，其中沪市港股通流出30.01亿元，深市港股通流入10.13亿元。
融资融券：截至6月18日，融资融券余额为17,435.24亿元，占A股流通市值2.57%，与前一周相比略有上升。
市场成交额：上周全A成交额为3.76万亿元，日均9,398.68亿元，融资买入额占比8.7%。
市场情绪：CBOE波动率上升，VIX指数收于20.70%，市场风险偏好有所下降；AH折溢价指数维持高位，显示A股与港股之间存在溢价。

波动率：CBOE波动率上升，VIX指数收于20.70%，显示市场风险偏好下降。
换手率：上证50、沪深300、中证1000平均换手率分别为0.27、0.51、2.20，较上周有所上升。
基金仓位：开放式基金股票投资比例为64.60%，较上一周略有上升。
风格指数：申万大盘/中盘/小盘指数分别收于4,547.45、4,590.56、4,719.81，较上周分别变动-2.48%、-1.19%、-0.53%。
AH折溢价：6月18日AH股溢价指数为138.04，较6月11日略有下降。
大宗交易：上周大宗交易总成交规模为83亿元，折价率-4.5%；上上周为188亿元，折价率-3.9%。
股指期货信号：上证50/沪深300/中证500升贴水率分别为-0.57%/-0.76%/-0.68%，多空单比分别为0.80/0.70/0.82。

短端利率：SHIBOR(3个月)收于2.444%，银行间同业拆借利率（1天/7天）分别为2.06%和2.46%，质押式回购利率（1天/7天）分别为2.05%和2.21%。
中长端利率：国债到期收益率（3年/5年/10年）分别为2.51%、3.00%、3.12%，较上上周变动11.04BP、1.68BP、0.62BP；3A企业债到期收益率（1年/5年/7年）分别为3.48%、3.72%、3.98%，较上上周变动5.39BP、2.87BP、4.16BP；中短票据到期收益率（1年/3年/5年）分别为3.03%、3.48%、3.72%，较上上周变动1.93BP、5.18BP、2.89BP。
人民币汇率：上周美元兑人民币中间价为6.4361，较上上周上升；5月人民币实际有效汇率指数为127.08，4月为127.17。

货币市场：央行流动性管理以逆回购和MLF为主，MLF投放量为2,000亿元，无TMLF操作。
基础货币及货币乘数：5月末基础货币余额为32.07万亿元，同比上升3.9%；货币乘数为7.10。
广义货币：5月末M1/M2同比增速分别为6.1%和8.3%；4月末分别为6.2%和8.1%。
社融规模：5月社融规模为19,205亿元，环比提升3.8%；4月社融规模为18,507亿元，环比下降45.0%。
人民币贷款：5月新增人民币贷款1.50万亿元，其中居民中长期贷款占比30%。
外汇占款：5月央行增加外汇占款212.73亿元，期末余额为211,939.84亿元；4月增加外汇占款173.84亿元，期末余额为211,727.11亿元。