20210824-天风证券-策略_一周资金面及市场情绪监控_资金面维持中性偏宽松_北上出现大幅净流出_24页_3mb

报告摘要

一周资金面及市场情绪监控总结（20210816-20210822）

核心内容概述

本周（2021年8月16日-2021年8月22日）资金面维持中性偏宽松态势，央行通过MLF操作释放流动性，但整体资金利率继续下行。北上资金出现大幅净流出，而南下资金也呈现净流出趋势。市场情绪整体偏谨慎，波动率下降，市场活跃度有所减弱。同时，IPO募资规模创下单周新高，基金发行维持平稳，产业资本净减持，杠杆资金（两融）余额略有下降。整体来看，市场在流动性宽松与资金流出压力之间呈现震荡格局。

主要观点

资金面：央行投放6000亿元MLF，MLF回笼7000亿元，流动性总体保持中性偏宽松，资金利率继续下行。
市场情绪：市场波动率下降，风险偏好降低，AH折溢价指数处于高位，市场赚钱效应减弱。
资金流动：北上资金大幅流出，南下资金亦呈现净流出，产业资本净减持，市场活跃度有所下降。
IPO与基金发行：IPO募资规模创新高，基金发行维持平稳。
利率与汇率：短端利率继续下行，中长端利率波动不大，人民币汇率小幅升值。

关键信息

一、资金需求/资金流出

IPO：上周A股共10家公司IPO上市，募资规模达771.19亿元，较上上周显著上升；主板、创业板、科创板分别有4家、3家、3家公司上市。
并购重组：8月并购重组计划上市6家，通过率100%；7月计划上市3家，通过率66.7%。
股权融资：8月股权融资规模1627.07亿元，其中首发967.30亿元，增发463.30亿元；7月股权融资规模1165.95亿元。
限售股解禁：上周解禁规模为1744.31亿元，本周理论解禁规模为1027.34亿元。
交易费用：7月市场交易费用为342.06亿元，高于6月的272.28亿元。

二、资金供给/资金流入

基金发行：上周共16只基金发行，共计233.75亿份；上上周发行份额为285.58亿份。
新增投资者：截至2021年7月，新增投资者160.89万，期末投资者数为19,022.38万。
产业资本增减持：上周净减持29.67亿元，上上周净减持63.73亿元。
杠杆资金：截至8月20日，融资融券余额为18411.4亿元，占A股流通市值2.7%；较上一周略有下降。
北上南下资金：北上资金净流出104.91亿元，南下资金净流出150.41亿元；上上周北上资金净流入12.76亿元，南下资金净流入101.79亿元。

三、市场情绪/赚钱效应

波动率：VIX指数本周收于18.56%，较上周上升。
换手率：上证50、沪深300、中证1000平均换手率分别为0.32、0.67、2.44%，较上周略有下降。
市场成交额：上周全A成交额6.12万亿元，日均12244.37亿元；上上周全A成交额6.39万亿元，日均12775.53亿元。
基金仓位：开放式基金股票投资比例为65.46%，较前一周略有下降。
风格指数：申万大盘、中盘、小盘指数分别收于4226.20、4740.85、5135.05，较上周分别变动-3.91%、-2.35%、-2.09%。
AH折溢价：8月20日AH股溢价指数为140.73，较8月13日上升。
大宗交易：上周大宗交易总成交规模140亿元，折价率-3.7%；上上周大宗交易总成交规模155亿元，折价率-5.4%。
股指期货信号：上证50、沪深300、中证500升贴水率分别为-1.13%、-0.38%、-1.03%，多空单比分别为0.79、0.73、0.77。

四、利率及汇率

短端利率：SHIBOR(3个月)收于2.353%，较前一周下降0.60BP；银行间同业拆借1天/7天利率分别收于2.09%和2.32%，分别下降13BP和6BP；质押式回购利率（1天/7天）收于2.09%和2.14%，分别下降12BP和7BP；AAA+同业存单到期收益率（1个月/3个月/6个月）收于2.01%、2.27%、2.35%，分别下降5BP、0BP、7BP。
中长端利率：国债到期收益率（3年/5年/10年）收于2.20%、2.71%、2.88%，较上上周分别下降1.36BP、0.38BP、0.72BP；3A企业债到期收益率（1年/5年/7年）为3.06%、3.36%、3.63%，较上周末分别变动2.25BP、-2.53BP、-0.72BP；中短票据到期收益率（1年/3年/5年）收于2.66%、3.06%、3.36%，较上周末分别变动-2.16BP、2.22BP、-2.52BP。
人民币汇率：上周美元兑人民币中间价为6.4984，较上上周上升；7月人民币实际有效汇率指数为127.64，较6月上升。