2021-10-14-上交所-西安炬光科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_494页_9mb

西安炬光科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

西安炬光科技股份有限公司（以下简称“炬光科技”）计划通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股），发行股数不超过2,249万股，发行后总股本不超过8,996万股。公司作为一家专注于激光行业上游高功率半导体激光元器件及激光光学元器件研发、生产和销售的企业，正在拓展激光行业中游光子应用模块和系统的业务。

主要观点与关键信息

1. 投资风险提示

• 科创板市场具有较高的投资风险，公司具备研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者应充分了解相关风险并审慎决策。
• 公司存在累计未弥补亏损的风险，若短期内无法实现盈利或缺乏现金分红能力，将影响公司盈利能力及分红能力。
• 公司产品在新兴应用领域销售存在较大不确定性，若市场需求放缓或技术路线选择失误，可能影响公司业绩。
• 存在非经常性损益对公司盈利影响的风险，主要源于政府补助及其他非经常性收入。
• 新冠疫情对公司经营造成短期影响，尤其在境外市场，若疫情持续恶化可能进一步影响公司业绩。
• 存在商誉减值和存货减值风险，若销售情况不达预期或市场环境变化，可能对公司资产造成负面影响。

2. 发行概况

• 发行方式为网下向询价对象配售与网上向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合，或监管机构认可的其他方式。
• 发行后总股本不超过8,996万股，公开发行的新股不低于发行后总股本的25%。
• 若行使超额配售选择权，发行数量上限将相应增加，但不得超过15%。
• 发行后每股净资产、每股收益及市盈率等关键指标将在正式发行后确定。

3. 业务与技术

• 主营业务涵盖半导体激光、激光光学、汽车应用及光学系统四大领域，产品包括高功率半导体激光元器件、光束准直器、光场匀化器、激光雷达发射模组等。
• 技术优势在于无铟化技术、共晶键合技术及光束整形技术，公司在激光材料加工、激光退火、激光剥离等核心技术领域具有竞争力。
• 公司正在向行业中游拓展，但与国际龙头企业相比仍存在技术、市场及综合规模等方面的差距。

4. 营销与生产模式

• 国内市场采用直销模式，海外市场以直销为主、经销为辅，已构建全球销售网络。
• 采购模式注重供应商开发、新产品开发及绩效管理，形成以订单和销售预测为导向的采购计划。
• 生产模式为订单生产与销售预测备货相结合，具备快速响应市场需求的敏捷制造体系。

5. 财务与经营状况

• 报告期内，公司营业收入保持增长，2021年1-9月预计增长22.58%-30.13%，净利润增长75.38%-114.35%。
• 研发投入占营业收入比例较高，分别为15.38%-22.35%，反映公司对技术研发的重视。
• 公司资产负债率较低，2021年1-6月为16.83%，显示财务结构稳健。

6. 重要事项

• 公司选择科创板上市，符合相关上市标准。
• 公司选择与国际知名客户合作，如德国大陆集团、A公司、相干公司等，有助于拓展市场。
• 公司已建立完善的公司治理结构，具备独立持续经营能力。
• 公司已获得多项国际认证，如ISO9001、IATF16949等，体现了其在质量管理方面的优势。

7. 募集资金用途

• 募集资金将用于东莞微光学及应用项目（一期工程）、激光雷达发射模组产业化项目、研发中心建设及补充流动资金。

8. 投资者保护

• 公司建立了完善的投资者关系机制及股利分配政策。
• 发行前滚存利润将按相关规定进行分配。
• 公司设有股东投票机制，以保护投资者权益。

结构与内容总结

招股说明书结构

• 第一节：释义，明确了各类术语和简称的含义。
• 第二节：概览，简要介绍了公司及本次发行的基本情况。
• 第三节：本次发行概况，包括发行方式、发行数量、发行价格等信息。
• 第四节：风险因素，详细列出了公司面临的主要风险。
• 第五节：发行人基本情况，包括公司设立、股东结构、组织架构等。
• 第六节：业务与技术，介绍了公司主营业务、技术优势及产品结构。
• 第七节：公司治理与独立性，阐述了公司治理结构及独立经营能力。
• 第八节：财务会计信息与管理层分析，提供了公司财务状况及经营分析。
• 第九节：募集资金运用与未来发展规划，说明了资金用途及公司发展战略。
• 第十节：投资者保护，强调了投资者权益保障措施。
• 第十一节：其他重要事项，包括重要合同、关联交易、诉讼等。
• 第十二节：声明，包括公司及中介机构的声明。
• 第十三节：附件，提供了备查文件及查阅方式。

业务与技术亮点

• 公司核心技术包括无铟化技术、共晶键合技术、光束整形技术等。
• 公司产品广泛应用于先进制造、医疗健康、科学研究、汽车应用等领域。
• 公司产品具有高功率、高稳定性、高光束质量等优势。

财务与市场前景

• 公司近年来保持良好增长态势，营业收入和净利润均实现稳步提升。
• 市场前景广阔，公司正在向中游光子应用模块和系统拓展。
• 公司已建立全球销售网络，产品出口至德国、日韩、美国等地。

风险因素

• 技术风险：技术更新快，研发投入大，存在技术路线选择失误风险。
• 经营风险：市场竞争激烈，产品价格波动，客户集中度较高。
• 财务风险：存在累计未弥补亏损、非经常性损益影响等。
• 法律与管理风险：涉及跨国经营、合规风险、管理效率等。

综上所述，炬光科技是一家在激光行业具备一定技术优势和市场地位的高新技术企业，正在向中游光子应用模块和系统拓展。尽管公司具备良好的市场前景和技术实力，但仍面临一定的投资风险和经营风险，需投资者审慎评估。