20230714-财通证券-贝斯特-300580.SZ-H1业绩同比高增长_三梯次产业链齐头并进_3页_837kb

报告摘要

贝斯特（300580）2023年半年度业绩分析总结

贝斯特发布2023年上半年业绩预告，预计归母净利润为120亿元至136亿元，同比增长50%-70%，扣非归母净利润为95亿元至109亿元，同比增长40%-60%。公司Q2单季度归母净利润预计67亿元至83亿元，同比增长60%-98%，扣非归母净利润57亿元至71亿元，同比增长46%-82%。业绩增长主要得益于国内经济复苏和海外需求上升，公司三大产业协同效应显著，尤其是新能源汽车相关业务加速发展。

核心观点

业绩驱动因素：充分发挥精密加工、铸造产业、智能装备三大产业优势，深挖原有业务并拓展优质新客户；新能源车轻量化结构件、高附加值精密部件及氢燃料电池汽车核心部件业务表现靓丽，盈利能力提升。
三梯次产业链布局：
- 第一梯次：巩固传统业务，向增程式、混动汽车零部件拓展，筑牢发展基本盘。
- 第二梯次：聚焦电动汽车、氢燃料汽车核心零部件，覆盖纯电、氢能、混合动力技术路线。
- 第三梯次：快速布局“工业母机”赛道，抢攻直线滚动功能部件市场。