20230531-财通证券-贝斯特-300580.SZ-快速拥抱新能源产业_进军工业母机领域_3页_837kb

贝斯特(300580)证券研究报告摘要

投资评级

首次给予“增持”评级，目标PE分别为2277倍(2023年)、1751倍(2024年)、1431倍(2025年)。

核心观点

贝斯特快速转型新能源与工业母机领域。设立子公司进入滚珠丝杠、滚动导轨等高端装备核心部件市场，同时通过轻量化零部件量产和收购苏州赫贝斯进入特斯拉供应链，新能源汽车功能部件产能建设加速。

近期事件

受邀参与中国机床工具工业协会会议，展示“高端装备核心滚动功能部件项目”。首套高精度滚珠丝杠副和直线导轨副成功下线。

快速拥抱新能源

1. 成立易通轻量化实现新能源车充电机外壳量产；
2. 收购赫贝斯切入北美客户供应链；
3. 60亿元可转债募投年产700万件新能源功能部件与涡轮增压器项目。

业务布局

• 涡轮增压+新能源双主线推进；
• 工业母机：聚焦高端机床、半导体装备需求；
• 新能源：轻量化+全球化并行扩张。

财务预测

风险提示

• 研发项目不及预期
• 行业竞争加剧
• 宏观经济波动
• 公司财务杠杆较高

附注

本报告数据主要基于wind终端及公司公告，具体业务进展和财务数据以公司正式披露为准。详请参阅完整报告并注意重要声明条款。