20210427-太平洋-广联达-002410.SZ-业绩高增长_转型效果显现_5页_774kb

公司业绩与转型总结

核心内容

广联达（002410）在2021年第一季度实现了显著的业绩增长，营业收入达到8.34亿元，同比增长52.21%；归母净利润为0.77亿元，同比增长44.71%。这表明公司在该季度表现出强劲的盈利能力与市场拓展能力。

主要观点

• 业绩高增长：公司业绩超出市场预期，显示出良好的增长态势。
• 云转型加速：数字造价业务全面转向云服务，云合同签署额和合同负债余额均大幅增长，表明公司转型战略取得了积极成效。
• 费用结构优化：销售费用率和管理费用率同比分别下降0.85个百分点和5.46个百分点，而研发费用率则有所上升，反映出公司在云服务领域的持续投入。
• 盈利预测积极：分析师预计公司2021-2023年的每股收益（EPS）分别为0.35元、0.46元和0.68元，维持“买入”评级，显示市场对其未来表现持乐观态度。
• 财务指标改善：随着公司向云服务转型，财务指标如PE、ROE等逐步下降，显示出估值合理化和盈利能力提升的趋势。

关键信息

股票数据

• 总股本：1,187百万股
• 流通股：991百万股
• 总市值：79,637百万元
• 流通市值：66,477百万元
• 12个月最高价：91.35元
• 12个月最低价：49.50元

盈利预测与财务指标

财务分析指标

风险提示

• BIM落地不及预期：BIM技术在实际应用中可能面临推广阻力。
• 新业务拓展不及预期：云服务等新业务的发展可能受阻。
• 行业竞争加剧：云计算行业竞争日益激烈，可能影响公司市场份额和盈利能力。

投资建议

公司作为国内领先的云计算龙头企业之一，围绕建筑垂直领域不断进行外延式布局，未来增长潜力较大。分析师建议“买入”，预计公司未来6个月内相对大盘涨幅将超过15%。

证券分析师信息

• 姓名：曹佩
• 电话：13122223631
• 邮箱：caopeisz@tpyzq.com
• 执业资格证书编码：S1190520080001

投资评级说明

行业评级

• 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

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