量化交易策略周报总结（2014年5月19日）
核心内容概述
本报告总结了2014年5月19日前一周及今年以来多个量化交易策略的表现情况，并提供了期指上市以来的历史表现数据。整体来看，多数策略在近期表现不佳，出现亏损，但部分策略在长期表现中仍保持正收益。报告还列出了相关策略的研究背景和团队信息。
主要观点
- 近期表现：2014年5月12日至19日期间，多数量化交易策略出现亏损，尤其是“收敛突变”、“SLM”、“MFHT”、“EMDT”、“SMT”等策略，周收益率为负，且成功率较低。
- 长期表现：部分策略在期指上市以来的表现较为稳定，如“MFHT”、“EMDT”、“SMT”等策略的累积收益率分别为52.67%、177.44%、143.16%，且成功率较高。
- 风险提示：量化交易策略基于历史数据建模，存在因市场波动导致失效的风险，需谨慎对待。
关键信息
一、上周表现
| 策略名称 |
交易次数 |
周收益率 |
成功率 |
最大回撤 |
本周盈亏 |
| LPTT |
4 |
1.32% |
75.00% |
-0.02% |
盈↑ |
| 收敛突变 |
12 |
-1.69% |
16.67% |
-2.08% |
亏↓ |
| 日内波动极值 |
6 |
0.95% |
50.00% |
-0.23% |
盈↑ |
| EMDT |
3 |
-0.99% |
0.00% |
-0.99% |
亏↓ |
| SLM |
5 |
-1.50% |
20.00% |
-1.71% |
亏↓ |
| MFHT |
15 |
-0.35% |
40.00% |
-0.41% |
亏↓ |
| SMT |
5 |
-0.77% |
20.00% |
-0.87% |
亏↓ |
二、今年以来表现
| 策略名称 |
交易次数 |
累积收益率 |
成功率 |
最大回撤 |
| LPTT |
31 |
-1.86% |
25.81% |
-2.64% |
| 收敛突变 |
90 |
-7.37% |
22.22% |
-5.49% |
| 日内波动极值 |
108 |
4.04% |
24.07% |
-3.32% |
| EMDT |
51 |
2.97% |
45.10% |
-2.62% |
| SLM |
90 |
2.16% |
35.56% |
-5.56% |
| MFHT |
202 |
1.68% |
59.41% |
-1.97% |
| SMT |
83 |
2.64% |
28.92% |
-1.78% |
三、期指上市以来表现
| 策略名称 |
交易次数 |
累积收益率 |
成功率 |
最大回撤 |
| LPTT |
466 |
20.35% |
32.62% |
-10.76% |
| 收敛突变 |
724 |
77.34% |
27.76% |
-7.99% |
| 日内波动极值 |
1079 |
61.15% |
26.60% |
-13.79% |
| EMDT |
550 |
177.44% |
46.46% |
-5.75% |
| SLM |
988 |
107.40% |
34.72% |
-13.07% |
| MFHT |
3808 |
52.67% |
61.37% |
-7.39% |
| SMT |
983 |
143.16% |
31.94% |
-5.48% |
详细策略分析
1. LPTT（低阶多项式拟合趋势交易策略）
- 上周表现：交易4次，盈利3次，总体收益率1.32%，成功率75.00%，最大回撤-0.02%，本周盈亏为盈利。
- 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数466次，盈利152次，累积收益率20.35%，成功率32.62%，最大回撤-10.76%。
2. 收敛突变策略
- 上周表现：交易12次，盈利2次，总体收益率-1.69%，成功率16.67%，最大回撤-2.08%，本周盈亏为亏损。
- 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数724次，盈利201次，累积收益率77.34%，成功率27.76%，最大回撤-7.99%。
3. 日内波动极值交易策略
- 上周表现：交易6次，盈利3次，总体收益率0.95%，成功率50.00%，最大回撤-0.23%，本周盈亏为盈利。
- 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1079次，盈利287次，累积收益率61.15%，成功率26.60%，最大回撤-13.79%。
4. EMDT策略
- 上周表现：交易3次，全部亏损，总体收益率-0.99%，成功率0.00%，最大回撤-0.99%，本周盈亏为亏损。
- 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数550次，盈利256次，累积收益率177.44%，成功率46.46%，最大回撤-5.75%。
5. SLM策略
- 上周表现：交易5次，盈利1次，总体收益率-1.50%，成功率20.00%，最大回撤-1.71%，本周盈亏为亏损。
- 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数988次，盈利343次，累积收益率107.40%，成功率34.72%，最大回撤-13.07%。
6. MFHT策略
- 上周表现：交易15次，盈利6次，总体收益率-0.35%，成功率40.00%，最大回撤-0.41%，本周盈亏为亏损。
- 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数3808次，盈利2337次，累积收益率52.67%，成功率61.37%，最大回撤-7.39%。
7. SMT策略
- 上周表现：交易5次，盈利1次，总体收益率-0.77%，成功率20.00%，最大回撤-0.87%，本周盈亏为亏损。
- 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数983次，盈利314次，累积收益率143.16%，成功率31.94%，最大回撤-5.48%。
策略研究背景
| 策略名称 |
研究时间 |
研究内容 |
| LPTT |
2010-04-16 |
低阶多项式拟合趋势交易策略 |
| 收敛突变 |
2011-08-10 |
波动收敛突变模式的趋势跟随策略 |
| 日内波动极值 |
2011-12-09 |
基于日内波动极值的股指期货趋势跟随系统 |
| EMDT |
2012-07-09 |
在标度不变性破缺下洞察资金流向：MFT交易策略 |
| SLM |
2014-01-14 |
基于统计语言模型（SLM）的择时交易研究 |
| MFHT |
2012-09-17 |
基于时域分形的相似性匹配日内低频交易策略 |
| MFHT |
2011-10-17 |
基于低阶多项式拟合的股指期货趋势交易策略 |
风险提示
- 量化交易策略基于历史数据统计和建模，不能保证在未来的市场波动中持续有效。
- 市场不确定性可能导致策略失效，投资者应谨慎评估风险。
广发金融工程研究小组成员
- 罗军：首席分析师，华南理工大学理学硕士，2010年加入广发证券发展研究中心。
- 俞文冰：首席分析师，CFA，上海财经大学统计学硕士，2012年加入广发证券发展研究中心。
- 安宁宁：资深分析师，暨南大学数量经济学硕士，2011年加入广发证券发展研究中心。
- 蓝昭钦：分析师，中山大学理学硕士，2010年加入广发证券发展研究中心。
- 史庆盛：分析师，华南理工大学金融工程硕士，2011年加入广发证券发展研究中心。
- 张超：研究助理，中山大学理学硕士，2012年加入广发证券发展研究中心。
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| 服务热线 |
020-87555888-8612 |
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投资评级说明
股票投资评级
- 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
- 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10%～+10%。
- 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。
公司投资评级
- 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
- 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
- 持有：预期未来12个月内，股价变动介于-5%～+5%。
- 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。
免责声明
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