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量化交易策略周报总结（2018年1月28日）

核心内容概览

本周量化交易策略整体表现以盈利为主，但部分策略出现较大回撤。其中，风格套利策略是唯一出现亏损的策略，周收益率为-2.36%，而期权比率预测策略表现最佳，周收益率为1.78%。其余策略均实现正收益，其中加强版EMDT和EMDT均实现0.48%的收益率，SLM和价量模式匹配分别为0.18%和0.19%。从成功率来看，期权比率预测以80%的成功率领先，而风格套利仅有20%的成功率，表现最弱。

主要观点与关键信息

一、风格套利策略

• 本周表现：交易5次，亏损4次，总体收益率-2.36%，成功率20%，最大回撤-2.36%，亏损方向。
• 历史表现：
  • 自2015年4月16日起，总交易次数683次，累积收益率9.24%，成功率51.98%，最大回撤-19.15%。
  • 2018年交易19次，累积收益率-1.60%，成功率42.11%，最大回撤-2.36%。
• 关键信息：风格套利策略在近期表现不佳，需警惕其失效风险。

二、随机区间突破策略

• 本周表现：无交易，收益率0.00%，成功率0%。
• 历史表现：
  • 自2010年4月16日起，总交易次数881次，累积收益率37.73%，成功率33.48%，最大回撤-15.46%。
  • 2018年无交易，收益率0.00%。
• 关键信息：该策略在2018年未执行任何交易，可能与市场条件或策略触发机制有关。

三、加强版EMDT策略

• 本周表现：交易4次，盈利2次，总体收益率0.48%，成功率50%，最大回撤-0.91%。
• 历史表现：
  • 自2010年4月16日起，总交易次数1291次，累积收益率436.48%，成功率45.16%，最大回撤-16.83%。
  • 2018年交易13次，累积收益率-0.71%，成功率38.46%，最大回撤-1.23%。
• 关键信息：该策略长期表现优异，但近期略有回撤，需关注市场变化。

四、EMDT策略

• 本周表现：交易4次，盈利2次，总体收益率0.48%，成功率50%，最大回撤-0.91%。
• 历史表现：
  • 自2010年4月16日起，总交易次数1084次，累积收益率339.73%，成功率43.27%，最大回撤-16.54%。
  • 2018年交易12次，累积收益率-0.21%，成功率41.67%，最大回撤-0.91%。
• 关键信息：EMDT策略表现稳定，但近期略有亏损，需进一步优化。

五、SLM策略

• 本周表现：交易5次，盈利2次，总体收益率0.18%，成功率40%，最大回撤-0.92%。
• 历史表现：
  • 自2010年4月16日起，总交易次数1870次，累积收益率265.88%，成功率34.87%，最大回撤-24.29%。
  • 2018年交易19次，累积收益率2.84%，成功率57.89%，最大回撤-0.92%。
• 关键信息：SLM策略长期表现良好，但近期波动较小，需关注市场趋势。

六、价量模式匹配策略

• 本周表现：交易5次，盈利3次，总体收益率0.19%，成功率60%，最大回撤-2.05%。
• 历史表现：
  • 自2011年1月1日起，总交易次数1668次，累积收益率307.44%，成功率47.90%，最大回撤-19.78%。
  • 2018年交易19次，累积收益率-1.39%，成功率47.37%，最大回撤-2.05%。
• 关键信息：价量模式匹配策略在2018年表现不佳，需进一步评估其有效性。

七、SMT策略

• 本周表现：交易5次，全部亏损，总体收益率-0.67%，成功率0%，最大回撤-0.67%。
• 历史表现：
  • 自2010年4月16日起，总交易次数1869次，累积收益率339.18%，成功率29.70%，最大回撤-7.59%。
  • 2018年交易19次，累积收益率-2.08%，成功率10.53%，最大回撤-2.47%。
• 关键信息：SMT策略本周表现极差，需关注其失效风险。

八、期权比率预测策略

• 本周表现：交易5次，盈利4次，总体收益率1.78%，成功率80%，最大回撤-1.03%。
• 历史表现：
  • 自2015年2月9日起，总交易次数725次，累积收益率190.33%，成功率49.24%，最大回撤-20.26%。
  • 2018年交易19次，累积收益率7.81%，成功率78.95%，最大回撤-1.03%。
• 关键信息：期权比率预测策略表现最佳，成功率高且收益率稳定。

总体分析

• 多数策略盈利：除了风格套利和SMT策略外，其余策略均实现正收益。
• 风格套利策略回撤显著：本周和年初以来均表现较差，需警惕其在市场波动下的失效风险。
• 期权比率预测策略表现突出：在本周和历史表现中均领先，成功率和收益率均较高，值得重点关注。
• 加强版EMDT与EMDT策略：长期表现优异，但近期出现回撤，需结合市场情况调整。
• SLM与价量模式匹配策略：历史表现良好，但2018年表现有所下滑，需持续监控。
• SMT策略风险高：本周全部亏损，且历史最大回撤较大，需谨慎对待。

风险提示

所有策略均基于历史数据统计、建模和测算，存在失效风险。市场波动性可能影响策略的绩效，投资者应结合自身情况独立评估和决策。

分析师信息

• 文巧钧，S0260517070001，联系方式：0755-88286935，邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
• 张超，S0260514070002，联系方式：020-87578291，邮箱：zhangchao@gf.com.cn

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