20140331-广发证券-量化交易策略周报_震荡行情反复_策略组合小幅回撤_13页_998kb

量化交易策略周报总结（2014年3月31日）

核心内容概述

本报告总结了2014年3月最后一周内多种量化交易策略的表现，并提供了自2010年4月16日起的历史市场表现数据。整体来看，上周市场呈现震荡行情，策略组合出现小幅回撤，多数策略本周亏损，仅有NTT保持中性表现。从年度和期指上市以来的整体表现来看，部分策略仍保持较好的累积收益率，但最大回撤也较为显著。

主要观点

1. 上周策略表现

• LPTT（低阶多项式拟合趋势交易策略）：本周交易1次，亏损0.69%，成功率0%，最大回撤-0.69%。
• 收敛突变策略：本周交易5次，亏损1.44%，成功率20%，最大回撤-1.44%。
• 日内波动极值策略：本周交易8次，亏损0.71%，成功率12.5%，最大回撤-2.16%。
• NTT（噪声趋势交易策略）：本周无交易，收益率为0%，最大回撤0%。
• GFTD策略：本周交易18次，亏损1.84%，成功率38.89%，最大回撤-1.90%。
• MFHT策略：本周交易11次，亏损0.39%，成功率63.64%，最大回撤-0.91%。
• SMT策略：本周交易5次，亏损0.60%，成功率20%，最大回撤-0.70%。

2. 今年以来表现

• LPTT：累计收益率-1.67%，成功率17.65%，最大回撤-0.92%。
• 收敛突变策略：累计收益率-3.93%，成功率25%，最大回撤-1.34%。
• 日内波动极值策略：累计收益率4.03%，成功率23.53%，最大回撤-0.67%。
• NTT：累计收益率0%，成功率0%，最大回撤0%。
• GFTD策略：累计收益率0.66%，成功率41.86%，最大回撤-0.85%。
• MFHT策略：累计收益率1.77%，成功率65.56%，最大回撤-0.32%。
• SMT策略：累计收益率1.94%，成功率30%，最大回撤-0.42%。

3. 期指上市以来表现

• LPTT：总交易452次，累计收益率20.57%，成功率32.52%，最大回撤-10.76%。
• 收敛突变策略：总交易686次，累计收益率83.93%，成功率28.28%，最大回撤-7.99%。
• 日内波动极值策略：总交易1039次，累计收益率61.14%，成功率26.66%，最大回撤-13.79%。
• NTT：总交易44次，累计收益率14.51%，成功率65.91%，最大回撤-5.44%。
• GFTD策略：总交易2851次，累计收益率313.44%，成功率30.41%，最大回撤-32.10%。
• MFHT策略：总交易3696次，累计收益率52.81%，成功率61.58%，最大回撤-7.39%。
• SMT策略：总交易950次，累计收益率141.50%，成功率32.11%，最大回撤-5.48%。

关键信息

策略表现总结

策略研究背景

• LPTT：基于低阶多项式拟合的股指期货趋势交易策略，发布于2011年10月17日。
• 收敛突变策略：基于波动收敛突变模式的趋势跟随策略，发布于2011年8月10日。
• 日内波动极值策略：基于日内波动极值的股指期货趋势跟随系统，发布于2011年12月9日。
• NTT：基于混沌理论的噪声趋势交易策略，发布于2011年5月11日。
• GFTD策略：基于GFTD的期指日内程序化交易策略，发布于2012年7月9日。
• MFHT策略：基于MFT交易策略，发布于2012年7月9日。
• SMT策略：基于时域分形的相似性匹配日内低频交易策略，发布于2012年9月17日。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据统计、建模和测算，存在因市场波动不确定性导致失效的风险。
• 投资者应结合自身风险偏好及市场环境进行独立判断，不可完全依赖本报告内容进行决策。

联系信息

分析师

• 安宁宁：资深分析师，暨南大学数量经济学硕士，2011年加入广发证券发展研究中心。
• 张超：研究助理，中山大学理学硕士，2012年加入广发证券发展研究中心。

联系方式

• 邮箱：ann@gf.com.cn / zhangchao@gf.com.cn
• 电话：0755-23948352 / 020-87555888-8646

投资评级说明

行业投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

公司投资评级

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
• 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-5%～+5%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

免责声明

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