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量化交易策略周报总结（2016年3月20日）

核心内容概述

本报告为广发证券发展研究中心发布的量化交易策略周报，汇总了多个策略在2016年3月14日至3月18日期间的交易表现，并提供了各策略的历史市场表现数据。报告指出，多数策略本周出现回撤，但SMT策略和期权比率预测策略实现了盈利。

主要观点

• 多数策略本周亏损：除了SMT和期权比率预测策略外，其他策略如风格套利、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM和MFHT均出现亏损，表明市场环境对这些策略不利。
• SMT与期权比率预测策略表现优异：SMT策略本周实现0.92%的收益率，期权比率预测策略更是达到6.26%的收益率，且成功率分别为40%和100%。
• 市场波动对策略有效性的影响：报告强调，所有策略均基于历史数据统计和建模，市场波动的不确定性可能导致策略失效，需谨慎对待。
• 策略历史表现差异显著：各策略在长期表现上存在较大差异，如加强版EMDT策略累积收益率高达516.16%，而SLM策略则出现-11.80%的亏损。

关键信息

本周表现概览

年初以来表现

期指上市以来表现

策略分析

风格套利策略

• 本周表现：交易5次，总体收益率-1.24%，成功率40%，最大回撤-2.40%。
• 历史表现：自2015年4月16日起，总交易次数226次，累积收益率6.69%，成功率50.88%，最大回撤-19.15%。
• 分年度表现：
  • 2015年：交易176次，收益率-2.55%，成功率49.43%，最大回撤-19.15%。
  • 2016年：交易50次，收益率9.49%，成功率56.00%，最大回撤-2.43%。

随机区间突破策略

• 本周表现：交易5次，总体收益率-2.36%，成功率20%，最大回撤-2.86%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数619次，累积收益率52.96%，成功率35.54%，最大回撤-10.89%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易50次，收益率9.75%，成功率42.00%，最大回撤-2.81%。
  • 2011年：交易60次，收益率3.23%，成功率38.33%，最大回撤-3.08%。
  • 2012年：交易137次，收益率16.52%，成功率40.15%，最大回撤-5.71%。
  • 2013年：交易73次，收益率7.66%，成功率31.51%，最大回撤-3.03%。
  • 2014年：交易198次，收益率-0.89%，成功率32.83%，最大回撤-9.78%。
  • 2015年：交易80次，收益率10.75%，成功率35.00%，最大回撤-5.37%。
  • 2016年：交易21次，收益率-1.94%，成功率23.81%，最大回撤-8.20%。

加强版EMDT策略

• 本周表现：交易4次，总体收益率-1.01%，成功率25%，最大回撤-1.92%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数993次，累积收益率516.16%，成功率46.22%，最大回撤-8.67%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易119次，收益率60.65%，成功率49.58%，最大回撤-4.49%。
  • 2011年：交易158次，收益率32.36%，成功率47.47%，最大回撤-3.15%。
  • 2012年：交易182次，收益率30.92%，成功率53.30%，最大回撤-6.42%。
  • 2013年：交易156次，收益率23.25%，成功率48.72%，最大回撤-5.49%。
  • 2014年：交易170次，收益率15.62%，成功率44.71%，最大回撤-6.47%。
  • 2015年：交易171次，收益率63.54%，成功率38.60%，最大回撤-6.92%。
  • 2016年：交易37次，收益率-5.03%，成功率27.03%，最大回撤-8.67%。

EMDT策略

• 本周表现：交易4次，总体收益率-1.01%，成功率25%，最大回撤-1.92%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数814次，累积收益率389.29%，成功率43.61%，最大回撤-8.89%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易91次，收益率43.98%，成功率48.35%，最大回撤-4.53%。
  • 2011年：交易127次，收益率21.46%，成功率42.52%，最大回撤-4.61%。
  • 2012年：交易149次，收益率30.56%，成功率45.93%，最大回撤-5.75%。
  • 2013年：交易135次，收益率19.33%，成功率43.26%，最大回撤-5.25%。
  • 2014年：交易141次，收益率17.55%，成功率44.71%，最大回撤-5.84%。
  • 2015年：交易137次，收益率61.24%，成功率38.69%，最大回撤-4.74%。
  • 2016年：交易34次，收益率-5.26%，成功率23.53%，最大回撤-8.89%。

SLM策略

• 本周表现：交易5次，总体收益率-0.83%，成功率40%，最大回撤-2.49%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1415次，累积收益率239.01%，成功率32.44%，最大回撤-18.43%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易174次，收益率12.47%，成功率29.31%，最大回撤-13.07%。
  • 2011年：交易245次，收益率4.22%，成功率36.33%，最大回撤-9.69%。
  • 2012年：交易243次，收益率32.42%，成功率35.39%，最大回撤-6.09%。
  • 2013年：交易238次，收益率30.22%，成功率35.71%，最大回撤-12.40%。
  • 2014年：交易238次，收益率0.73%，成功率32.77%，最大回撤-16.42%。
  • 2015年：交易227次，收益率82.88%，成功率25.99%，最大回撤-11.82%。
  • 2016年：交易50次，收益率-11.80%，成功率22.00%，最大回撤-18.43%。

MFHT策略

• 本周表现：交易16次，总体收益率-1.35%，成功率25%，最大回撤-1.35%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数4581次，累积收益率80.49%，成功率60.93%，最大回撤-7.39%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易959次，收益率33.10%，成功率65.90%，最大回撤-2.01%。
  • 2011年：交易898次，收益率1.55%，成功率58.46%，最大回撤-2.92%。
  • 2012年：交易998次，收益率-2.11%，成功率60.80%，最大回撤-7.39%。
  • 2013年：交易768次，收益率14.26%，成功率60.42%，最大回撤-3.22%。
  • 2014年：交易443次，收益率-1.04%，成功率57.79%，最大回撤-4.00%。
  • 2015年：交易318次，收益率24.10%，成功率64.47%，最大回撤-6.50%。
  • 2016年：交易197次，收益率-2.80%，成功率52.79%，最大回撤-4.69%。

SMT策略

• 本周表现：交易5次，总体收益率0.92%，成功率40%，最大回撤-0.17%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易次数1412次，累积收益率295.02%，成功率29.32%，最大回撤-7.59%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易174次，收益率28.44%，成功率31.03%，最大回撤-4.45%。
  • 2011年：交易244次，收益率24.24%，成功率34.84%，最大回撤-4.47%。
  • 2012年：交易242次，收益率17.72%，成功率30.17%，最大回撤-5.48%。
  • 2013年：交易238次，收益率27.64%，成功率33.19%，最大回撤-4.33%。
  • 2014年：交易235次，收益率14.22%，成功率26.81%，最大回撤-5.70%。
  • 2015年：交易229次，收益率29.25%，成功率19.65%，最大回撤-7.59%。
  • 2016年：交易49次，收益率11.58%，成功率30.61%，最大回撤-2.19%。

期权比率预测策略

• 本周表现：交易5次，总体收益率6.26%，成功率100%，最大回撤0.00%。
• 历史表现：自2015年2月9日起，总交易次数268次，累积收益率98.43%，成功率42.16%，最大回撤-20.26%。
• 分年度表现：
  • 2015年：交易218次，收益率90.86%，成功率41.28%，最大回撤-20.26%。
  • 2016年：交易50次，收益率3.97%，成功率46.00%，最大回撤-10.42%。

风险提示

• 所有策略基于历史数据和模型测算，存在因市场波动而失效的风险。
• 投资者应结合自身风险承受能力，谨慎使用策略进行交易决策。

联系方式

• 分析师：张超

  • 邮箱：zhangchao@gf.com.cn
  • 电话：020-87578291

• 联系人：文巧钧

  • 邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn
  • 电话：0755-88286935

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