2021-06-24-上交所科创板-广东赛微微电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_305页_3mb

广东赛微微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

广东赛微微电子股份有限公司（以下简称“公司”或“赛微微”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过20,000,000股，不低于发行后公司总股本的25%。公司为典型的IC设计企业，采取Fabless模式，将晶圆制造、封装测试等环节委托给专业厂商。公司主营业务为模拟芯片的研发与销售，核心产品为电池管理芯片，同时拓展至电源管理芯片等产品领域。公司拥有33项专利，其中发明专利17项，以及22项集成电路布图设计专有权。

主要观点

1. 上市目标与风险提示

   • 公司拟在科创板上市，科创板市场具有较高的投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等。
   • 投资者需充分了解公司披露的风险因素，审慎作出投资决定。

2. 发行概况

   • 发行方式为网下询价配售与网上按市值申购定价相结合。
   • 发行后总股本不低于80,000,000股，不涉及股东公开发售股份。
   • 募集资金将用于消费电子、工业领域、新能源电池管理芯片研发及技术研发中心建设等项目。

3. 公司治理与独立性

   • 公司无特殊治理安排，独立性良好。
   • 控股股东为东莞市伟途投资管理合伙企业（有限合伙），实际控制人为蒋燕波、赵建华、葛伟国，合计直接和间接持股43.60%。

4. 财务数据

   • 报告期内营业收入分别为6,726.25万元、8,873.61万元和18,011.74万元，复合增长率达63.64%。
   • 净利润分别为341.67万元、367.95万元和3,245.86万元，研发投入占比分别为27.61%、32.60%和23.17%。
   • 公司资产总额及归属于母公司所有者权益逐年增长，2020年末分别为15,128.47万元和11,303.02万元。

5. 风险提示

   • 供应商集中风险：公司前五名供应商采购占比高达99.84%，若出现供应中断或价格波动，将对公司经营造成影响。
   • 客户集中风险：公司对前五名经销商销售收入占比分别为66.96%、72.04%和62.94%，若客户发生重大变化，可能影响公司业绩。
   • 研发失败风险：公司持续投入研发以保持产品领先性，但若新产品无法契合市场需求，将影响销售和竞争力。
   • 累计未弥补亏损风险：截至2020年12月31日，公司合并口径累计未分配利润为-190.18万元，若未来无法持续盈利，将影响分红。
   • 实际控制人权益较低风险：公司实际控制人直接或间接持股比例较低，存在因股权变化影响公司发展的问题。
   • 经营业绩波动风险：公司业绩受宏观经济、行业波动及下游需求变化影响，存在业绩大幅波动的可能性。
   • 财务风险：公司存在毛利率下降、存货跌价及应收账款回收等财务风险。
   • 法律风险：公司存在未办理外汇登记及境外投资备案手续的历史问题，但已解除并承诺承担相关责任。

关键信息

• 主要产品：电池管理芯片、电池安全芯片、电池计量芯片、充电管理芯片等。
• 主要客户：包括戴尔、惠普、联想、三星、OPPO、小米、歌尔股份、万魔声学等知名终端客户。
• 募集资金用途：主要用于研发及产业化项目、研发中心建设、补充流动资金等，总金额为80,916.26万元。
• 发行前后的财务指标：
  • 发行前每股净资产：【】元
  • 发行后每股净资产：【】元
  • 发行前每股收益：【】元
  • 发行后每股收益：【】元
  • 发行市盈率：【】倍
  • 发行市净率：【】倍
• 上市标准：预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

未来发展战略

公司未来将继续以技术创新为核心，围绕下游市场需求进行产品开发，丰富产品体系，提升市场竞争力。同时，公司计划加强研发投入，提升研发能力，推动产品结构升级，并通过优化供应链、提升市场占有率等方式，增强公司盈利能力。

总结

广东赛微微电子股份有限公司是一家专注于模拟芯片设计和销售的高科技企业，具备较强的技术研发能力与市场竞争力。公司拟通过本次科创板上市进一步扩大业务规模，提升市场影响力。然而，公司面临诸多风险，包括供应链集中、客户集中、研发失败、财务风险、法律合规风险等，投资者需充分了解这些风险并作出审慎决策。公司通过不断优化产品结构、加强技术研发、拓展市场等措施，致力于实现持续盈利和长远发展。