20211201-东吴证券-光伏设备行业点评_中标REC_400MW_HJT整线订单_中国设备商实现HJT设备首次出海_2页_289kb

报告摘要

光伏设备行业点评总结

核心内容

2021年11月30日，迈为股份成功中标REC位于新加坡的400MW HJT整线设备订单，标志着中国设备商首次实现HJT设备的海外出口。此次订单是REC与迈为股份自2019年合作以来的成果，REC在新加坡的600MW HJT示范线曾使用迈为的丝网印刷设备，后续对迈为设备进行了长期测试与评估，最终认可其性能达到甚至超越预期。

此次订单采用210半片技术，设计产能约为11200半片/h（整片为5600片/h），体现了国产设备在HJT技术路线上的竞争力。海外市场，尤其是北美、中东、日本、印度等地，更倾向于选择HJT技术路线，因其具备更低的BOM成本和更高的发电效率（双面率可达90%），符合高附加值地区对组件性能的高标准要求。

主要观点

中国HJT设备首次出海：迈为股份此次中标是国产HJT整线设备首次进入海外市场，标志着中国光伏设备制造能力的提升。
海外偏好HJT技术：由于HJT组件在发电效率和成本方面具有显著优势，海外客户更倾向于采用该技术路线。
国产设备性价比和服务优势突出：迈为股份设备单位投资额为4亿元/GW，相较国外设备商（如梅耶博格）的13亿元/GW，具有明显成本优势，同时具备良好的服务支持。
行业发展趋势：随着HJT技术的成熟和海外市场需求的增长，中国设备商将在硅片、电池片、组件等环节中占据主导地位，推动行业降本增效。

关键信息

REC公司背景：总部位于挪威，运营总部在新加坡，电池中心设在新加坡和印度，组件中心将分布于法国、美国、印度和新加坡。
未来产能规划：REC计划在2022年年底投产6GW HJT产能（印度4GW+新加坡1.8GW），预计2023年达到15GW HJT产能。
行业竞争格局：随着梅耶博格等国外设备商退出设备市场，HJT设备环节的竞争将主要由国内设备商主导。
投资建议：
- 电池片设备：关注布局HJT技术较早的公司；
- 硅片设备：推荐晶盛机电；
- 组件设备：推荐奥特维；
- 热场设备：推荐金博股份。