20230619-东吴证券-房地产行业跟踪周报_新房二手房销售持续承压_政策预期再次提升_18页_730kb

房地产行业跟踪周报分析总结

1. 市场概况

• 上周（6月10日至16日）房地产板块涨跌幅+0.3%，跑输沪深300和万得全A同期表现，板块中排名居中。
• 新房市场：38城成交面积3086万平方米，环比增长92%，同比仍大幅下降35.1%（2023年1-6月累计成交同比+106%）。
• 二手房市场：17城成交面积同比下降29%，但累计成交同比大幅增长583%。

2. 政策动向

• 土地市场热度降温，百城供应土地建筑面积环比下降65.9%，成交面积环比下降302%，楼面价大幅上扬。
• 政策预期升温：重点城市（郑州、大连、天津、江西、长春等）推出降低首付、放宽公积金贷款额度、带押过户等措施。
• 保障性租赁住房相关政策加码，地方政府积极推进规模化建设，如保障房建设目标已明确。

3. 板块与公司评级

• 投资建议：看好土储充裕、聚焦核心城市的央国企（如保利发展、招商蛇口）及信用资质良好的民企。
• 物业行业：推荐华润万象生活、碧桂园服务；建议关注保利物业、越秀服务。
• 代建行业：推荐绿城管理控股，市场规模有望增长。
• 风险提示：房地产政策放松不及预期、销售持续疲软、行业信用风险加大。

4. 当前形势与建议

• 销售数据短期承压，但预计6月下旬房企积极冲量叠加政策预期，可能迎来改善。
• 重点推荐慢周转、“内房”公司、REITs等方向，逆周期布局优质标的。