2022-06-07-上交所-钰泰半导体股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_377页_5mb

钰泰半导体股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

钰泰半导体股份有限公司（以下简称“公司”）拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司采用Fabless经营模式，专注于电源管理类集成电路产品的研发、设计与销售，产品涵盖稳压类芯片、电池管理芯片、PMU等，广泛应用于通信设备、工业控制、消费电子等领域。

主要观点与关键信息

一、投资风险提示

1. 科创板市场风险
   科创板市场具有较高的投资风险，公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。

2. 政策与贸易风险
   集成电路产业受国家政策支持，若政策支持力度减弱或国际贸易摩擦加剧，可能对公司经营产生不利影响。

3. 经营业绩波动风险
   报告期内公司营业收入增长迅速，但未来可能因市场环境变化、产品竞争力下降等因素，影响收入和利润的持续增长。

4. 供应链风险
   公司采购集中度较高，若核心供应商出现供应问题或采购成本大幅上升，可能影响公司产品交付和毛利率。

5. 存货风险
   公司存货金额较大，若市场需求变化或销售价格下跌，存在进一步计提存货减值的风险。

6. 募集资金项目风险
   募集资金用于高性能电源管理类模拟芯片研发及产业化、车用电源管理芯片研发等项目，存在研发失败、产业化受阻的风险。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：1,777.2225万股，占发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过7,108.8898万股
• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象配售和向网上资金申购的适格投资者定价发行相结合的方式
• 募集资金用途：主要用于高性能电源管理类模拟芯片研发及产业化项目、车用电源管理芯片研发项目、南通研发及测试中心建设项目、补充流动资金项目，合计拟募集75,000.00万元
• 战略配售安排：若实施，将由保荐机构子公司海通创新证券投资有限公司参与，并履行内部程序及依法披露

三、财务数据与经营情况

• 2021年度财务数据

  • 营业收入：82,593.23万元
  • 归属于母公司所有者的净利润：25,655.54万元
  • 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：34,092.37万元
  • 营业收入增长率：97.08%
  • 综合毛利率：56.06%
  • 研发投入占比：18.00%

• 研发投入情况

  • 近三年累计研发投入为20,220.11万元，占累计营收比例13.07%
  • 研发人员占比：54.50%（截至2021年12月31日）

• 主要产品构成

  • 稳压类芯片：占比72.40%
  • 电池管理芯片：占比12.99%
  • PMU：占比7.42%
  • 其他：占比7.19%

四、公司技术优势与研发能力

• 公司在电源管理芯片领域已形成18项核心技术，包括超低静态电流电源管理芯片技术、电感式多节锂电池均衡管理系统技术、高耐压低功耗线性稳压器技术等
• 主要产品技术指标达到或超过国际同类产品水平，推进了国产化替代
• 公司产品广泛应用于安防监控、机顶盒、路由器、智能电表、手机、智能穿戴设备等领域，客户包括中兴康讯、国家电网、威胜集团、闻泰、华勤、龙旗、传音、小米、OPPO、三星等

五、科创属性与上市标准

• 公司符合科创板行业定位，属于“新一代信息技术”领域
• 符合科创属性评价标准：
  • 最近三年累计研发投入占累计营业收入比例为13.07%，高于5%
  • 研发人员占比达54.50%
  • 形成主营业务收入的发明专利为14项
  • 最近三年营业收入复合增长率为65.39%，高于20%
• 发行上市标准：预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元

六、公司治理与承诺

• 本次发行不涉及公司治理特殊安排
• 发行人及高管、员工、控股股东等作出重要承诺，包括股份锁定、稳定股价、填补即期回报等
• 承销费用、审计费用、律师费用等由公司承担

七、其他重要事项

• 公司为国家高新技术企业，产品具有较高的市场认可度
• 本次发行尚需上海证券交易所和中国证监会审批，正式招股说明书将作为投资依据
• 公司计划通过募集资金提升技术实力、扩大产能、增强市场竞争力，实现成为国内电源管理芯片领军企业的目标

结论

钰泰半导体股份有限公司是一家专注于电源管理类集成电路设计的高新技术企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司选择科创板上市，旨在借助资本市场推动业务发展，同时面临一定的市场、政策及技术风险。投资者应充分了解公司风险因素，审慎作出投资决策。