20241029-开源证券-瑞联新材-688550.SH-公司信息更新报告_Q3业绩创历史新高_OLED材料需求回暖_电子化学品放量可期_4页_885kb

瑞联新材（688550SH）近期投资分析报告显示，公司维持“买入”评级。2024年第三季度，公司营收和净利润实现大幅增长，单季业绩创历史新高，主要源于下游终端消费电子需求回暖和降本增效措施，提升毛利率至43.30%和净利率16.95%。前三季度净利润同比增635%，受益于OLED显示材料需求的快速复苏。

公司OLED材料业务快速扩展，氘代材料等产品覆盖发光材料和通用材料，并在国际终端企业中占据领先地位，同时参股出光电子延伸至终端材料领域。电子化学品方面，公司布局半导体光刻胶等产品，部分已量产，未来有望进一步贡献业绩。

分析师预测，2024-2026年公司归母净利润分别为241亿元、316亿元、403亿元，同比增长率分别为67%、43%、31%，当前股价对应PE为227倍、173倍、136倍。公司成长前景受支撑于产能扩建和客户扩展，但需警惕投资进展不及预期、控制权变更或显示技术迭代等风险。总体上，公司业绩强劲，未来潜在增长动力充足，维持“买入”建议。