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宝信软件（600845）总结

核心内容概述

宝信软件（股票代码：600845）是一家专注于信息技术与软件服务的公司，近期发布了第三季度业绩预告，显示出强劲的增长势头。分析师普遍看好其未来发展，认为其在“新基建”背景下具有显著优势，业绩持续增长，具备长期投资价值。

主要观点与关键信息

1. 业绩表现强劲

• 第三季度预告：公司预计归母净利润为9.18亿元~9.88亿元，同比增长51%~63%；Q3单季度归母净利润为2.59亿元~3.29亿元，同比增长20.5%~53%。
• 全年预测：预计2020~2022年公司营收分别为85.10亿、104.15亿、128.11亿，归母净利润分别为12.56亿、16.10亿、20.57亿。
• 市盈率（PE）：对应PE分别为63、49、39，显示估值逐步下降，但盈利增长显著。

2. 抓住新基建机遇，IDC项目释放

• IDC项目进展：宝之云四期项目进入建设后期，上半年交付项目上架率持续提升，有效推动业绩增长。
• 产能扩张：公司正积极布局罗泾五期、吴淞产业园、梅山基地等IDC项目，并拓展武汉、南京等地市场，未来成长动能充足。
• 客户结构：公司主要客户为腾讯、阿里、360等大客户，合同期限长，上架率有保障。

3. 深耕智慧制造，拓展工业物联网

• 技术布局：公司强化工业互联网“云+边+端”部署能力，推动宝信工业互联网平台 xIn3Plat 与 iPlat、ePlat 平台的开发。
• 创新应用：重点推动炼铁互联智控平台（高炉）示范项目建设，结合大数据与人工智能，提升生产效率和安全管理能力。
• 核心技术：加强集控、人工智能、网络安全、5G+钢铁等智慧制造技术的研究与应用。

4. 投资建议与评级

• 投资评级：分析师给予“买入”评级，认为公司未来业绩增长潜力大。
• 未来增长点：公司优势在于深度绑定大客户、融资成本低、上架率有保障。
• 风险提示：IDC建设进度、下游客户需求及异地拓展不及预期可能影响业绩增长。

股票数据与财务指标

财务分析指标

总股本与市值

• 总股本/流通（百万股）：1,156/1,134
• 总市值/流通（百万元）：79,622/78,119
• 12个月最高/最低（元）：78.02/31.50

重要声明

本报告由太平洋证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格，信息来源于公开资料，仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。公司或关联机构可能持有报告中提及的公司证券头寸并进行交易，亦可能为其提供或争取提供投资银行业务服务。