20230302-光大证券-打新市场跟踪月报_新股发行节奏提速_打新市场参与度上升_16页_1mb

报告摘要

金融工程月报总结：2023年2月打新市场分析

核心内容概述

2023年2月，A股市场新股发行节奏明显提速，打新市场参与度上升，整体表现较为积极。报告从新股发行概况、打新收益测算、基金产品与机构表现、风险分析等方面进行了详细分析。

新股发行概况

1.1 新股发行节奏提速

2023年2月：共有24只新股上市，募集金额达250.82亿元，环比增长 +262.36%。
参与网下发行：13只个股，其中主板5只、创业板5只、科创板3只，募集金额合计226.01亿元，环比增长 +253.82%。
2023年以来：参与网下发行的新股共计19只，累计募集金额289.88亿元。

1.2 新股上市平均涨幅上升显著

主板：已开板新股均价涨幅为 84.64%，环比上升 +5.83ct。
双创板块（创业板+科创板）：采用网下打新的新股首日平均涨幅为 77.09%，环比上升 +11.40pct，无破发。
中签率：
- A类：0.025%
- B类：0.015%
- C类：0.010%
双创板块中签率：
- A类：0.039%
- B类：0.038%
- C类：0.030%

打新收益测算

2.1 各板块当月打新收益测算

主板：5亿规模账户打新收益率为：
- A类：0.022%
- B类：0.016%
- C类：0.007%
创业板：5亿规模账户打新收益率为：
- A类：0.091%
- B类：0.088%
- C类：0.078%
科创板：5亿规模账户打新收益率为：
- A类：0.120%
- B类：0.117%
- C类：0.107%
创业板打新收益：环比上升显著。

2.2 各类账户逐月打新收益率测算

A类账户：5亿规模账户当月打新收益率约为 0.234%，2023年累计收益 0.305%。
B类账户：5亿规模账户当月打新收益率约为 0.220%，2023年累计收益 0.280%。
C类账户：5亿规模账户当月打新收益率约为 0.191%，2023年累计收益 0.231%。

2.3 各类账户逐月打满收益测算

A类账户：
- 主板：11.2万元
- 创业板：95.9万元
- 科创板：74.4万元
B类账户：
- 主板：7.9万元
- 创业板：91.0万元
- 科创板：72.5万元
C类账户：
- 主板：3.4万元
- 创业板：85.0万元
- 科创板：66.9万元

基金产品打新表现

基金打新收益的测算基于其参与度和报价入围率，结合最新基金季报公布的规模。
2023年2月：打新参与度 ≥90%、报价入围率 ≥85%，且规模在2-5亿元的基金中，估算收益率较高的20只基金如下：
- 融通中证云计算与大数据：估算收益0.0077亿元，收益率0.31%
- 医疗保健行业：估算收益0.0063亿元，收益率0.278%
- 西部利得景程：估算收益0.0055亿元，收益率0.268%
- 天弘中证科技100指数增强：估算收益0.0071亿元，收益率0.267%
- 中证上游：估算收益0.0066亿元，收益率0.267%
- 西部利得个股精选：估算收益0.0065亿元，收益率0.263%
- 融通产业趋势精选2年：估算收益0.0068亿元，收益率0.257%
- 融通新区域新经济：估算收益0.0068亿元，收益率0.257%
- 西部利得事件驱动：估算收益0.0072亿元，收益率0.253%
- 中航量化阿尔法六个月持有：估算收益0.0062亿元，收益率0.251%
- 国寿安保华兴：估算收益0.0053亿元，收益率0.249%
- 财通资管消费精选：估算收益0.0088亿元，收益率0.245%
- 工银价值成长：估算收益0.0061亿元，收益率0.245%
- 工银灵活配置：估算收益0.0065亿元，收益率0.244%
- 工银量化策略：估算收益0.0059亿元，收益率0.244%
- 国联安中证医药100：估算收益0.0071亿元，收益率0.243%
- 国联安稳健：估算收益0.0054亿元，收益率0.243%
- 工银中证500六个月持有指数增强：估算收益0.0060亿元，收益率0.242%
- 交银科技创新：估算收益0.0094亿元，收益率0.239%
- 融通转型三动力：估算收益0.0079亿元，收益率0.239%

机构打新表现

机构打新收益的测算逻辑与基金产品一致，关注参与度和报价入围率。
2023年2月：打新收益较高的20家机构中，泰康资产、易方达基金、富国基金等表现突出。
参与度：
- 泰康资产、易方达基金、富国基金、南方基金、工银瑞信基金、华夏基金、嘉实基金、汇添富基金、国泰基金、招商基金、博时基金、交银施罗德基金、中欧基金等13家机构参与所有新股打新。
报价入围率：
- 泰康资产、天弘基金、工银瑞信基金、嘉实基金、交银施罗德基金、海富通基金等入围率超过 90%。
估算打新收益（亿元）：
- 泰康资产管理有限责任公司：5.12
- 易方达基金管理有限公司：4.34
- 富国基金管理有限公司：3.17
- 南方基金管理股份有限公司：3.05
- 工银瑞信基金管理有限公司：3.01
- 华夏基金管理有限公司：2.85
- 嘉实基金管理有限公司：1.91
- 汇添富基金管理股份有限公司：1.57
- 国泰基金管理有限公司：1.71
- 招商基金管理有限公司：1.66
- 博时基金管理有限公司：1.57
- 景顺长城基金管理有限公司：1.24
- 鹏华基金管理有限公司：1.12
- 交银施罗德基金管理有限公司：1.08
- 海富通基金管理有限公司：0.90
- 中欧基金管理有限公司：0.68
- 大成基金管理有限公司：0.59
- 华泰柏瑞基金管理有限公司：0.53