20230102-光大证券-打新市场跟踪月报_IPO持续回暖_注册制板块新股首日表现平平_16页_1mb

金融工程月报总结：20230102

核心内容概览

本报告分析了2022年12月及全年A股市场新股发行及打新收益情况，重点对比了主板、创业板和科创板的表现，并对不同类别的投资者和机构进行了收益测算。

主要观点

1. 新股发行概况

• 2022年12月：

  • 共有60只新股上市，募集金额达445.56亿元，环比增长55.39%。
  • 参与网下发行的新股为25只，募集金额357.98亿元，环比增长32.84%。
  • 主板、创业板、科创板分别有5只、7只、13只新股参与网下发行。

• 2022年以来：

  • 共有302只新股参与网下发行，募集金额累计达5469.04亿元。
  • 主板57只、创业板122只、科创板123只。

2. 注册制板块表现

• 注册制板块（创业板+科创板）新股上市首日平均涨幅为21.89%，环比下降12.33%。
• 共有4只个股破发，表明市场情绪相对谨慎。
• 网下中签率分别为A类0.041%、B类0.033%、C类0.026%。
• 报价入围率为80.05%，环比上升8.85%。

3. 打新收益测算

• 各板块当月打新收益：

  • 主板：A类0.025%、B类0.014%、C类0.006%。
  • 创业板：A类0.051%、B类0.038%、C类0.031%。
  • 科创板：A类0.068%、B类0.065%、C类0.058%。
  • 主板打新收益环比上升，而创业板和科创板收益环比下降。

• 各类账户2022年累计收益：

  • A类账户：2.414%。
  • B类账户：2.040%。
  • C类账户：1.506%。

4. 基金产品表现

• 2022年12月：
  • 打新参与度和报价入围率均较高（参与度≥90%，入围率≥85%）。
  • 估算收益较高的基金包括：
    • 招商中证1000指数增强
    • 汇添富新睿精选
    • 融通鑫新成长
    • 招商瑞利
    • 西部利得个股精选
    • 诺安策略精选
    • 招商裕华
    • 招商高端装备
    • 景顺长城医疗健康
    • 招商体育文化休闲
    • 易方达中证创新药产业ETF
    • 易方达中证稀土产业ETF
    • 招商优势企业
    • 博时中证5G产业50ETF
    • 招商中小盘精选
    • 招商国证食品饮料ETF
    • 招商成长精选一年定开
    • 博时智能消费ETF
    • 招商能源转型
    • 博时裕益灵活配置

5. 机构表现

• 2022年12月：
  • 打新收益较高的机构包括泰康资产、易方达基金、工银瑞信基金等。
  • 参与度：
    • 泰康资产、易方达基金、工银瑞信基金、招商基金、南方基金、华夏基金、国泰基金、景顺长城基金、华泰柏瑞基金、兴证全球基金等10家机构参与所有新股打新。
  • 报价入围率：
    • 中欧基金、汇添富基金、天弘基金报价入围率超过90%。

关键信息

新股发行趋势

• 募资规模增长：2022年12月新股募集金额大幅增长，网下发行新股募集金额环比增长32.84%。
• 注册制板块表现一般：注册制板块新股上市首日平均涨幅为21.89%，但有4只个股破发，显示市场对新股的估值预期趋于理性。

打新收益

• 主板：
  • A类账户5亿规模打新收益率约为0.144%，累计收益为2.414%。
  • B类账户5亿规模打新收益率约为0.117%，累计收益为2.040%。
  • C类账户5亿规模打新收益率约为0.095%，累计收益为1.506%。
• 创业板：
  • A类账户5亿规模打新收益率约为0.051%，累计收益为1.153%。
  • B类账户5亿规模打新收益率约为0.038%，累计收益为0.950%。
  • C类账户5亿规模打新收益率约为0.031%，累计收益为0.657%。
• 科创板：
  • A类账户5亿规模打新收益率约为0.068%，累计收益为0.994%。
  • B类账户5亿规模打新收益率约为0.065%，累计收益为0.948%。
  • C类账户5亿规模打新收益率约为0.058%，累计收益为0.796%。

打满收益

• 2022年12月：
  • A类账户：主板12.5万元、创业板25.7万元、科创板43.0万元。
  • B类账户：主板7.0万元、创业板19.0万元、科创板42.0万元。
  • C类账户：主板3.1万元、创业板15.3万元、科创板38.3万元。
• 2022年累计：
  • A类账户：主板累计收益133.64万元、创业板累计收益682.80万元、科创板累计收益873.24万元。
  • B类账户：主板累计收益71.55万元、创业板累计收益577.85万元、科创板累计收益848.80万元。
  • C类账户：主板累计收益26.31万元、创业板累计收益421.30万元、科创板累计收益766.52万元。

风险提示

• 报告中的测算参数存在主观性，不同参数可能导致结果差异。
• 历史数据可能无法重复验证，因此测算结果仅供参考。

作者信息

• 分析师：祁嫣然
• 执业证书编号：S0930521070001
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