20210914-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_817kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告主要分析沪镍与不锈钢期货市场的近期走势，结合基本面、库存、基差、价格及持仓等多维度数据，评估市场供需格局及价格趋势，为投资者提供策略建议。

镍市场分析

基本面

• 中长线需求：新能源产业链及不锈钢产业扩张将提升镍需求。
• 供应短缺：全球原生镍供应短缺，供需偏强。
• 成本支撑：矿价坚挺，成本支撑强劲；镍铁价格稳定，对电解镍形成支撑。
• 进口情况：20%以上镍铁进口减少，提升电解镍在不锈钢生产中的需求。
• 库存变化：不锈钢库存小幅上升，但300系库存继续下降，短期供需格局可能有所扭转。
• 期货价格：不锈钢期货主力价格近期大幅上涨，支撑镍价。
• 镍豆需求：新能源企业对镍豆需求强劲，升水稳定，支撑镍价。
• 新能源汽车：产销超预期，进一步推动镍价上行。

基差

• 现货基差：SMM1#电解镍现货基差为4340，偏多。

库存

• LME库存：177078吨，环比减少2316吨。
• 上交所仓单：7560吨，环比增加1765吨。
• 总库存：184638吨，环比减少551吨。

盘面走势

• 收盘价：沪镍主力收盘价高于20日均线，20日均线向上，偏多。

主力持仓

• 净空持仓：主力持仓净空，且空头减少，偏空。

结论与策略

• 结论：沪镍10合约开始回落调整，多头减仓或暂离，市场观望。
• 策略建议：建议观望，等待市场进一步明朗。

不锈钢市场分析

基本面

• 产量变化：不锈钢产量小幅下降。
• 库存变化：300系库存继续回落，短期供需格局有所转变。
• 后期预期：新产能投产后，供应将增加，市场对供需担忧加重。

期货库存

• 不锈钢仓单：9月13日与9月10日持平，均为12686吨。

价格与成本

• 进口成本：9月13日LME价格测算，进口成本价为147825元/吨。
• 低镍铁成本：20710.92元/吨。
• 高镍铁成本：19661.95元/吨。

价格走势

• 现货价格：冷卷304*2B（无锡）价格为20100元/吨，环比下降100元；佛山价格为20400元/吨，持平；上海价格为20100元/吨，环比下降100元；杭州价格为20650元/吨，环比上升100元。

策略建议

• 策略建议：在前高附近少量试空，若创新高则止损。

关键信息汇总

镍市场关键数据

• 沪镍主力收盘价：149010元/吨
• 伦镍价格：19720美元/吨
• 现货价格：SMM1#电解镍153350元/吨，1#金川镍153450元/吨，1#进口镍153300元/吨，镍豆153050元/吨
• 基差：4340元/吨
• 库存变化：LME库存减少2316吨，上交所仓单增加1765吨

不锈钢市场关键数据

• 无锡库存：43.63万吨
• 佛山库存：20.77万吨
• 冷卷304*2B（无锡）：20100元/吨
• 冷卷304*2B（佛山）：20400元/吨
• 冷卷304*2B（上海）：20100元/吨
• 冷卷304*2B（杭州）：20650元/吨

其他信息

• 进口关税：自2021年1月1日起，进口关税降至1%。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性，策略建议仅供参考，不构成投资依据，不承担相关损失责任。