2022-06-26-上交所-河南嘉晨智能控制股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_405页_8mb

河南嘉晨智能控制股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

河南嘉晨智能控制股份有限公司（以下简称“嘉晨智能”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要从事车辆智能驱动控制系统的研发、生产和销售，核心技术涵盖电机驱动控制、整车控制和智能网联领域。公司通过持续的研发投入和行业领先的技术优势，已在国内工业车辆市场占据重要地位，并计划通过本次发行进一步扩大产能、提升研发能力、补充流动资金，以支持公司未来的发展战略。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：1,700万股，占发行后总股本的25.00%
• 发行后总股本：6,800万股
• 保荐人：国元证券股份有限公司
• 发行方式：采用网下对询价对象配售和网上定价发行相结合的方式，或中国证监会、上交所认可的其他方式
• 承销方式：余额包销
• 募集资金用途：
  • 新能源车辆智能驱动控制系统生产基地建设项目（27,485.45万元）
  • 研发中心建设项目（16,125.96万元）
  • 补充流动资金（10,000.00万元）

二、公司基本情况

• 公司名称：河南嘉晨智能控制股份有限公司
• 成立日期：2009年3月4日，2021年9月30日变更为股份有限公司
• 注册资本：5,100万元
• 法定代表人：姚欣
• 行业分类：制造业中的“仪器仪表制造业”（C40），符合科创板“高端装备”领域定位
• 核心技术：
  • 电机参数在线辨识技术
  • 坡道辅助控制技术
  • 制动能量管理技术
  • 宽转速范围高效率控制技术
  • 高精度高环境适应性技术
  • 基于工业多元因素的识别感知技术
  • 远程批量OTA升级技术
  • 关键部件的全生命周期管理
• 主要客户：杭叉集团、安徽合力、诺力股份、柳工、龙工、徐工、丰田、凯傲、永恒力、科朗、海斯特、斗山等国内外知名整车制造厂商
• 主要产品：智能驱动控制系统、智能终端、电控总成、车载充电机等
• 研发投入：近三年累计研发投入（不含股份支付）为6,602.28万元，占累计营业收入的10.22%
• 研发人员占比：截至2021年末，研发人员占员工总数的25.49%

三、风险提示

公司提醒投资者注意以下主要风险：

1. 客户集中度较高

• 前五大客户收入占比分别为85.32%、88.45%、89.73%
• 第一大客户杭叉集团收入占比分别为45.75%、50.27%、52.66%
• 若主要客户经营状况变化或合作关系恶化，将对公司盈利产生重大影响

2. 对单一客户及关联方杭叉集团的依赖

• 杭叉集团持有公司22.22%股份，为公司关联方
• 公司对杭叉集团销售收入占比分别为45.75%、50.27%、52.66%
• 若杭叉集团采购减少，将对公司业务稳定性及盈利能力造成重大影响

3. 单一供应商依赖风险

• 主要向飒派集团采购电机控制器、接触器、电机等原材料，采购金额占比分别为64.39%、69.17%、55.36%
• 若飒派集团无法及时足额供货，且公司无法找到替代供应商，将对公司生产经营产生重大影响

4. 芯片依赖国外品牌

• MOSFET、MCU等芯片主要依赖英飞凌、意法半导体等国外品牌
• 采购金额占比分别为1.05%、4.50%、11.62%
• 若国外政策变化或国产品牌无法替代，将对公司原材料供应造成一定影响

5. 税收优惠政策变动风险

• 公司享受高新技术企业所得税优惠（15%）、研发费用加计扣除、软件产品增值税即征即退等政策
• 近三年税收优惠金额分别为97.49万元、199.77万元、311.42万元，占利润总额比例分别为8.67%、5.54%、5.44%
• 若政策变动，将对公司盈利能力产生不利影响

6. 政府补助政策变动风险

• 报告期内计入当期损益的政府补助分别为383.07万元、1,081.49万元、1,838.70万元
• 占利润总额比例分别为34.07%、30.02%、32.12%
• 若政策支持减弱，政府补助减少，将对公司经营业绩产生影响

7. 应收账款回收风险

• 应收账款占流动资产比例分别为32.21%、24.14%、28.89%
• 若客户经营状况恶化或公司管理不当，可能导致应收账款无法回收，影响公司现金流和业绩

8. 经营性现金流量波动风险

• 经营活动产生的现金流量净额分别为1,657.91万元、-455.97万元、2,149.34万元
• 现金流波动可能导致公司短期营运资金不足

9. 毛利率下降风险

• 报告期内综合毛利率分别为34.39%、32.24%、32.07%
• 受销售价格、原材料成本、产品结构、技术升级等因素影响，存在毛利率下降风险

10. 技术研发与产品风险

• 产品研发需满足主机厂技术要求，存在研发失败风险
• 核心技术存在泄露风险，可能影响产品竞争力
• 技术人才不足或流失可能影响技术研发和产品迭代

11. 法律与合规风险

• 公司需遵守相关法律法规，若存在违法违规行为或被处罚，将影响公司声誉及经营

四、公司治理与独立性

• 公司未设立特殊治理安排
• 公司具备独立持续经营能力，无重大资金占用或对外担保问题
• 公司与保荐人、承销机构、证券服务机构之间无直接或间接股权关系或其他权益关系

五、公司优势与市场地位

• 公司是全国工业车辆标准化技术委员会电气工作组唯一组长单位
• 主导制定3项国家标准，参与制定8项国家标准和1项行业标准
• 拥有142项授权专利（含56项发明专利）、105项软件著作权
• 在新能源工业车辆市场占有率逐年提升，2021年达13.60%
• 产品已应用于工业车辆、高空作业平台、挖掘机、AGV、场地车等领域

六、未来发展战略

• 坚持“以科技创新驱动发展，技术引领市场”的战略
• 拓展应用领域至A00级新能源乘用车
• 推进基于SiC器件的高压电机控制器和多合一电驱系统研发
• 布局氢燃料电池车辆智能驱动控制系统
• 加强智能网联技术应用，推动无人车辆控制系统发展

七、上市标准

• 发行人选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第2.1.2条中规定的第（一）项标准：
  • 预计市值不低于10亿元
  • 最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元
• 公司2020年和2021年扣非净利润分别为2,446.13万元和4,135.75万元，合计6,581.87万元，符合上市标准

八、重要提示

• 本次发行尚需经上交所和证监会审核，招股说明书不具有法律效力，仅供预先披露
• 投资者应以正式公告的招股说明书为投资依据
• 公司及主要责任主体承诺信息披露真实、准确、完整，若存在虚假陈述，将依法承担赔偿责任

以上为河南嘉晨智能控制股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的详细总结。