2021-12-30-上交所-赛恩斯环保股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_486页_7mb

赛恩斯环保股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

赛恩斯环保股份有限公司（简称“赛恩斯环保”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于重金属污染防治的高新技术企业，致力于提供综合解决方案、药剂销售及运营服务。本次发行的股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不少于2,370.67万股，不低于发行后总股本的25%。公司已获得多项资质认证和专利授权，核心技术涵盖污酸资源化治理、重金属废水深度处理、含砷危废矿化解毒及重金属污染环境修复等领域，符合科创板定位和科创属性指标。

主要观点与关键信息

一、行业与业务特点

• 行业定位：公司属于生态保护和环境治理业，符合科创板支持的“节能环保”领域。
• 主营业务：涵盖重金属污酸、废水、废渣治理、资源化利用、环境修复、药剂与设备生产销售、设计及技术服务、环保管家、环境咨询与检测。
• 核心技术：包括污酸资源化治理系列技术、重金属废水深度处理与回用系列技术、含砷危废矿化解毒系列技术、重金属污染环境修复系列技术。
• 研发投入：近三年累计研发投入为6,543.01万元，占营业收入比例为5.79%，符合科创属性指标。

二、发行概况

• 发行方式：采用向战略投资者定向配售、网下询价配售与网上申购相结合的方式。
• 发行对象：符合科创板投资者条件的自然人、法人及其他机构。
• 发行规模：不超过2,370.67万股，占发行后总股本比例不低于25%。
• 募集资金用途：主要用于研发中心扩建、环保设备生产基地建设及补充流动资金。

三、财务与经营情况

• 财务数据：2021年1-6月公司营业收入为16,265.89万元，净利润为2,728.74万元；近三年营业收入复合增长较高。
• 毛利率波动：2018年至2021年1-6月，公司重金属污染防治综合解决方案业务毛利率分别为19.65%、19.12%、27.53%及24.01%，存在波动风险。
• 应收账款：2018年至2021年6月，公司应收账款余额持续增长，占流动资产比例较高，存在回收风险。
• 客户集中度：前五大客户销售收入占比在56.57%至60.38%之间，主要客户为大型有色金属企业，存在客户流失风险。

四、风险提示

1. 行业政策变化：公司业务受环保政策影响较大，政策变动可能影响经营。
2. 技术迭代风险：公司需持续优化技术工艺以保持竞争力，否则面临技术落后风险。
3. 毛利率波动风险：受项目地域、技术成熟度、施工难度等因素影响，毛利率可能波动。
4. 应收账款风险：若无法及时回收，可能影响公司资产质量及财务状况。
5. 客户集中风险：主要客户变动可能对公司经营产生不利影响。
6. 实际控制人风险：三位实际控制人合计持股44.27%，存在控制权不稳定风险。
7. 新冠疫情风险：疫情可能对生产运营及财务状况带来影响。
8. 审计截止日后变化：公司经营状况稳定，未发生重大变化。

五、科创属性与上市标准

• 符合科创板定位：公司属于节能环保领域，符合科创板支持的行业方向。
• 符合科创属性指标：公司符合4项指标，包括研发投入占比、研发人员比例、发明专利数量、营业收入增长。
• 例外标准适用：公司拥有国家技术发明二等奖等荣誉，核心技术具有国家战略意义。

六、公司治理与核心技术

• 研发团队：公司拥有一支超过百人的研发团队，具备较强的技术创新能力。
• 技术平台：拥有多个省部级科技创新平台，如中国有色行业污染治理与装备工程技术研究中心。
• 专利情况：已获得55项专利授权，其中36项为发明专利，技术成果已实现产业化。

结论

赛恩斯环保股份有限公司是一家专注于重金属污染防治的高新技术企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。公司拟在科创板上市，发行股票为A股，募集资金用于研发中心建设、环保设备生产及补充流动资金。虽然公司在技术研发、产业化及市场拓展方面表现突出，但仍面临行业政策变化、技术迭代、毛利率波动、应收账款回收、客户集中及实际控制人风险等多重挑战。投资者需审慎评估风险，以正式公告的招股说明书为依据作出投资决策。