20230831-国盛证券-风语筑-603466.SH-推进主营业务场景多元化战略_业务需求呈回暖趋势_3页_712kb

风语筑（603466SH）报告总结：公司2023年上半年业绩显著改善，实现营业收入同比增幅6788%，归母净利润同比增幅25651%，反映业务需求回暖和战略调整。公司推进多元化战略，重点发展城市更新和文化数字化业务，中标重点项目如淮北老电厂工业博物馆项目，并积极挖掘杭州亚运会相关机会。紧随新订单增长，2023年H1在手订单充裕，预计7-8月新签订单进一步增加，支持持续增长。同时，公司强化财务管理，优化应收账款控制，以降低风险。创新业务方面，涉足3D数字内容和VR文旅，获得行业认可，被列入胡润中国元宇宙潜力企业榜。盈利预测显示，2023-2025年营收和利润将持续增长，PE比率下降至16-14倍，维持“买入”评级。但需注意风险，包括订单交付延期、产品表现不及预期和行业竞争加剧。整体上，公司利用行业复苏势头，推动第二增长曲线，保持长期增长潜力。