20230208-国盛证券-交易情绪跟踪第178期_市场情绪冲高_内外资分化显现_16页_1mb

投资策略总结

核心内容概述

本报告为交易情绪跟踪第178期，重点分析了2023年2月3日当周的市场交易结构、情绪变化及宏微观流动性情况，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。

主要观点

1. 交易结构跟踪

• 涨跌分化水平：市场涨跌分化有所回升，二八收益分化升至17.21%，但二八成交分化有所回落，降至19。
• 交易集中度：个股及行业交易集中度整体回落，前1%、前5%、前10%个股成交占比分别环比下降1.48%、3.31%、3.45%，历史分位数分别为57.20%、50.80%、52.60%。
• 交易分化水平：个股及行业交易分化水平整体回升，前1%、前5%、前10%个股交易分化系数分别环比上升5.79%、3.41%、1.85%，历史分位数分别为65.80%、59.50%、57.00%。行业层面，前1%、前5%、前10%行业交易分化系数分别环比上升1.23%、6.36%、3.88%，历史分位数分别为51.60%、67.40%、67.90%。

2. 市场情绪跟踪

• 股民情绪：A股股民情绪指标（IISI）环比抬升至-0.48。
• 涨跌停与换手率：全A涨跌停比值10日均线升至3.62，全A换手率升至6.19%。
• VIX指数：市场恐慌指数VIX环比下降1.68，回落至18.17。
• 新高与新低个股：60日新高个股数量回升至384，新低个股数量回落至25；历史新高个股数量回升至14，历史新低个股数量回落至4。
• 趋势占优个股：60日均线以上个股占比回升至81.32%，近1月创历史新高个股数量回升至67。
• MACD指标：强势股占比升至62.89%，弱势股占比降至3.62%。
• 杠杆资金情绪：全A杠杆资金情绪回升至34.43%。
• 外资净流入：外资交易盘净流入MA30回落至18.60亿元。

3. 宏微观流动性跟踪

• 货币松紧：货币净回笼10680亿元，短期利率及Shibor整体回落，人民币小幅贬值。
• 资金供给：偏股基金新发规模约8.02亿元，ETF份额环比增加40.51亿份，北上资金净流入341.79亿元，融资余额环比增加403.03亿元。
• 资金需求：IPO新增3家，首发融资规模57.94亿元；产业资本减持规模约19.32亿元；解禁规模约1584.68亿元。

关键信息

交易结构

• 涨跌中枢：近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为0.64%、0.43%、0.12%。
• 个股交易集中度：前1%、前5%、前10%个股成交占比分别为15.32%、36.46%、50.89%。
• 行业交易集中度：前1%、前5%、前10%行业成交占比分别为11.62%、30.21%、42.91%。
• 交易分化系数：个股交易分化系数分别为21.79%、9.36%、5.72%，行业交易分化系数分别为25.13%、18.28%、13.06%。

市场情绪

• 情绪指标：股民情绪指标（IISI）升至-0.48，涨跌停比值升至3.62，换手率升至6.19%。
• VIX指数：回落至18.17，反映市场恐慌情绪有所缓解。
• 新高与新低个股：60日新高个股数量回升至384，新低个股数量回落至25；历史新高个股数量回升至14，历史新低个股数量回落至4。
• 趋势占优：60日均线以上个股占比回升至81.32%，近1月创历史新高个股数量回升至67。
• MACD情绪：强势股占比升至62.89%，弱势股占比降至3.62%。
• 杠杆资金：杠杆资金情绪回升至34.43%。
• 外资动向：净流入MA30回落至18.60亿元。

流动性

• 货币操作：央行公开市场操作净回笼10680亿元，R007与DR007利率分别回落至1.914%、1.821%，利差回升至0.093%。
• 资金供给：偏股基金新发规模约8.02亿元，ETF份额增加40.51亿份，北上资金净流入341.79亿元，融资余额增加403.03亿元。
• 资金需求：IPO融资规模57.94亿元，产业资本减持约19.32亿元，解禁规模约1584.68亿元。

风险提示

1. 海外市场波动加剧。
2. 宏观经济出现超预期波动。

附：分析师信息

• 张峻晓
  执业证书编号：S0680518110001
  邮箱：zhangjunxiao@gszq.com

• 王程锦
  执业证书编号：S0680522070004
  邮箱：wangchengjin@gszq.com

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