2017-濮阳供水收费收益权资产支持专项计划风险揭示书_7页_2mb

风险揭示书总结

一、核心内容概述

本《风险揭示书》是《濮阳供水收费收益权资产支持专项计划资产支持证券认购协议》的不可分割部分，旨在向认购人全面揭示专项计划可能涉及的各种风险，帮助其做出理性投资决策。风险主要分为三类：与基础资产相关的风险、与资产支持证券相关的风险、与专项计划管理相关的风险，以及其它风险。

二、主要风险类型及内容

（一）与基础资产相关的风险

1. 原始权益人履约风险
   原始权益人若无法持续经营供水业务，将影响水费收入，进而影响专项计划收益。

2. 经营风险

   • 经济环境风险：宏观经济变化可能对水务行业造成系统性影响，导致原始权益人经营业绩下滑。
   • 流动性风险：原始权益人可能因现金流不足影响日常运营，进而影响水费收入的及时归集。
   • 水源供应风险：水源污染或异常气象灾害可能导致制水成本上升或供水量减少。
   • 水费收入结算风险：包括水费拖欠和结算周期延长，可能导致专项计划现金流不足。
   • 质量控制风险：若水质不达标，可能影响供水业务的正常运营及投资者收益。
   • 客户集中度风险：前五大非居民用户用水量波动可能导致基础资产现金流不足以支付优先级证券本息。

（二）与资产支持证券相关的风险

1. 信用增级措施相关风险

   • 差额补足义务人信用风险：若差额补足义务人未能履行承诺，投资者可能面临损失。
   • 担保人信用风险：担保人若未能提供有效担保，可能影响差额补足义务的履行。

2. 评级风险
   评级机构可能因未来情况变化而撤销或降低评级，对资产支持证券价值造成负面影响。

3. 市场风险
   利率波动可能导致资产支持证券市场价格下跌，尽管预期收益固定。

4. 流动性风险
   投资者可能在交易对手有限的情况下难以及时以公允价格出售证券。

（三）与专项计划管理相关的风险

1. 管理人违规风险
   若管理人违反相关规定，可能导致专项计划运作受阻，影响投资者收益。

2. 监管银行、托管人违规风险
   若监管银行或托管人未按约定操作，可能影响资金划拨及投资者权益。

3. 专项计划运作风险
   管理人的决策失误或信息获取不全可能影响专项计划收益水平。

4. 计划管理人变更风险
   管理人可能因合并、收购等原因发生变更，影响专项计划的稳定性。

5. 账户管理风险

   • 资金混同风险：监管账户可能被其他收入混同，导致资金被其他债权人求偿。
   • 监管账户被查封、冻结风险：若原始权益人存在未清偿债务，监管账户可能被法院冻结。

三、其他风险

1. 水务行业政策风险
   政府可能因成本上升或城市规划调整而延迟或拒绝调价，影响原始权益人盈利能力。

2. 法律风险
   专项计划涉及的法律制度尚不明确，政策变化可能带来不确定性。

3. 税务风险
   税费政策变化可能导致投资者需额外缴税，相关机构不承担补偿责任。

4. 认购人认知风险
   认购人若缺乏对专项计划的充分了解，可能做出不符合预期的投资决策。

5. 不可抗力及其他风险
   包括技术系统故障、自然灾害、政治经济波动等，可能导致专项计划资产和收益受损。

四、风险承担说明

• 若管理人或托管人违反专项计划文件约定，造成资产损失，应承担赔偿责任。
• 若因管理人或托管人正常履职导致资产损失，由专项计划资产承担。
• 本揭示书仅列举部分风险，未涵盖全部可能风险，认购人应自行评估并做好财务安排。

五、认购人声明

认购人声明其已充分了解专项计划内容及潜在风险，并承诺：

1. 符合合格投资者资质要求。
2. 已阅读并理解《计划说明书》及《认购协议》相关内容，愿自行承担法律责任。
3. 已全面了解基础资产情况及风险。
4. 已理解专项计划的信用增级方式、盈利模式、费用结构、违约责任等条款。
5. 愿意承担投资风险和可能的损失。

认购人签字/盖章：
年月日