濮阳供水收费收益权资产支持专项计划风险揭示书_7页_2mb

风险揭示书总结

一、核心内容概述

《风险揭示书》是《濮阳供水收费收益权资产支持专项计划资产支持证券认购协议》的不可分割部分，旨在向认购人全面揭示专项计划可能面临的风险，帮助其充分了解投资风险，做出理性决策。本文件涵盖了基础资产、资产支持证券、专项计划管理及其他相关风险，明确指出投资风险由认购人自行承担。

二、主要风险类型

（一）与基础资产相关的风险

• 原始权益人履约风险
  原始权益人若无法持续经营供水业务，将影响水费收入，进而影响专项计划收益。

• 经营风险
  包括以下子项：

  • 经济环境风险：宏观经济变化可能影响水务行业发展，导致原始权益人业绩下滑。
  • 流动性风险：若原始权益人现金流不足，可能影响水费收入按时转入专项计划账户。
  • 水源供应风险：水源污染或极端天气可能增加制水成本，减少售水量。
  • 水费收入结算风险：
    • 用户拖欠水费可能导致现金流不足。
    • 结算周期延长可能影响收益分配。
  • 质量控制风险：水质问题可能引发监管处罚或影响用户信任。
  • 客户集中度风险：非居民用户尤其是前五大用户用水量波动可能影响现金流，导致优先级证券本息支付困难。

（二）与资产支持证券相关的风险

• 信用增级措施相关风险：
  • 差额补足义务人未履行义务，可能影响投资者收益。
  • 担保人信用状况变化可能削弱担保效力。
• 评级风险：评级机构可能调整评级，影响证券价值。
• 利率风险：市场利率上升可能导致证券市场价格下跌。
• 流动性风险：在交易对手有限的情况下，投资者可能难以及时以公允价格出售证券。

（三）与专项计划管理相关的风险

• 管理人违规风险：管理人若违反规定，可能导致计划终止或投资者损失。
• 监管银行、托管人违规风险：若监管银行或托管人违规操作，可能影响资金划拨及投资者权益。
• 专项计划运作风险：管理人的决策失误可能影响专项计划收益。
• 计划管理人变更风险：管理人变更可能影响计划稳定性。
• 账户管理风险：
  • 资金混同风险：监管账户可能被其他收入混入，引发债权人追偿。
  • 账户被查封、冻结风险：原始权益人未清偿债务可能导致监管账户被强制措施影响。

（四）其他风险

• 水务行业政策风险：水价调整需经政府批准，存在调价不及时的风险。
• 法律风险：相关法律制度不明确，政策变化可能带来不确定性。
• 税务风险：未来税费政策变化可能增加投资者税负，相关机构不承担补偿责任。
• 认购人认知风险：投资者对专项计划了解不足，可能导致投资决策失误。
• 不可抗力及其他风险：技术故障、自然灾害、政治经济变动等不可预见因素可能影响计划运作。

三、风险承担说明

• 若管理人或托管人违反专项计划文件约定，造成资产损失，其应负责赔偿。
• 若因管理人或托管人依据约定操作导致资产损失，责任由专项计划资产承担。
• 本文件仅列举主要风险，不构成对全部风险的承诺或保证。
• 投资者应自行评估风险并做好财务安排，投资风险由其自行承担。

四、认购人声明

认购人承诺：

1. 符合合格投资者资质要求。
2. 已阅读并理解《计划说明书》及《风险揭示书》相关内容。
3. 自愿承担投资风险与损失。
4. 知悉专项计划相关费用、盈利模式、信用增级方式及违约责任等条款。

认购人签字/盖章：
年月日