20250424-中国银河-北京银行-601169.SH-北京银行2024年年报业绩点评_营收增速边际改善_科技_零售特色优势延续_8页_1mb

北京银行2024年年报业绩总结

核心内容

北京银行2024年年报显示，公司在营收和盈利方面实现了边际改善，尤其在科技金融和零售业务方面表现出色，同时在资产质量和资本充足方面保持稳健。

业绩表现

• 营收增长：2024年公司营收同比增长4.81%，其中第四季度营收同比增长6.99%，环比改善显著。
• 净利润增长：2024年归母净利润同比增长0.81%，但第四季度净利同比下降3.3%。
• ROE：2024年加权平均ROE为8.65%，同比减少0.67个百分点。
• 息差表现：2024年净息差为1.47%，同比减少7个基点，但自2024年第二季度以来连续3个季度保持稳定。
• 资负规模增长：公司资产端和负债端均实现稳定增长，其中各项贷款同比增长9.65%，存款同比增长18.21%。

科技金融与零售业务

• 科技金融：科技金融贷款同比增长40.52%，表现尤为突出。
• 零售业务：零售贷款同比增长3.23%，主要由经营贷和信用卡贷款带动，其中信用卡贷款同比增长43.58%。
• 零售AUM：零售AUM同比增长17.25%，显示零售转型成效显著。
• 理财产品规模：理财产品规模同比增长39.4%，为公司非息收入增长做出重要贡献。
• 非息收入：2024年非息收入同比增长10.06%，其中投资业务收入同比增长18.58%，成为主要驱动力。

资产质量

• 不良贷款率：2024年末不良贷款率为1.31%，同比下降1个基点。
• 关注类贷款占比：关注类贷款占比为1.79%，同比上升1个基点。
• 逾期贷款占比：逾期贷款占比为1.62%，同比下降10个基点。
• 拨备计提：2024年减值损失同比增长9%，信用成本为0.87%，拨备覆盖率降至208.75%，较2023年下降8.03个百分点。

资本状况

• 核心一级资本充足率：2024年末为8.95%，同比略有下降。
• 资本充足率：2024年末为13.37%，较2023年下降0.32个百分点。

主要观点

• 营收增速边际改善：2024年公司营收增速较前三季度有所回升，尤其是第四季度，净利息收入和非息收入均实现增长。
• 科技金融特色优势：科技金融贷款保持高速增长，显示出公司在该领域的持续投入和市场竞争力。
• 零售业务转型深化：零售AUM和理财产品规模均实现显著增长，零售贷款结构优化，消费贷和信用卡贷款增长迅速。
• 负债端表现良好：存款规模和增速均高于2023年，存款结构优化，定期存款占比上升。
• 资产质量稳健：不良贷款率持续下降，关注类贷款占比略有上升，但整体资产质量保持稳定。
• 拨备计提力度加大：公司加强风险控制，拨备覆盖率下降，但信用成本上升，显示风险应对更加谨慎。

关键信息

• 投资建议：分析师维持“推荐”评级，认为公司基本面稳健，股价弹性良好。
• BVPS预测：2025-2027年BVPS分别为13.64元、14.60元、15.60元，对应当前股价PB分别为0.46X、0.43X、0.40X。
• 风险提示：经济不及预期、资产质量恶化、利率下行导致NIM承压等风险需关注。

财务预测

分析师信息

• 分析师：张一纬
• 分析师登记编码：S0130519010001
• 联系方式：010-8092-7617 / zhangyiwei_yj@chinastock.com.cn

研究助理

• 袁世麟
• 联系方式：yuanshilin_yj@chinastock.com.cn

图表目录

• 图1：北京银行营收、净利及增速
• 图2：北京银行ROE
• 图3：北京银行利息净收入及增速
• 图4：北京银行净息差及资负收益/成本率
• 图5：北京银行贷款规模及增速
• 图6：北京银行对公、零售贷款规模及增速
• 图7：北京银行贷款结构
• 图8：北京银行各项零售贷款同比增速
• 图9：北京银行存款规模及增速
• 图10：北京银行存款结构
• 图11：北京银行非息、中间业务收入及增速
• 图12：北京银行其他非息收入、投资收益及增速
• 图13：北京银行理财产品规模及增速
• 图14：北京银行零售AUM规模及增速
• 图15：北京银行不良率、关注类贷款占比
• 图16：北京银行拨备覆盖率
• 图17：北京银行资本充足水平

评级标准

• 推荐：相对基准指数涨幅20%以上
• 谨慎推荐：相对基准指数涨幅在5%~20%之间
• 中性：相对基准指数涨幅在-5%~5%之间
• 回避：相对基准指数跌幅5%以上