20201227-华泰证券-机械设备行业周报（第五十二周）_15页_1mb

行业周报（第五十二周）总结

核心内容概览

本周机械行业整体表现强劲，行业指数跑赢沪深300指数。重点分析了能源新时代背景下锂电与氢能产业的景气度提升，以及中国制造在海外布局中的竞争力增强。此外，报告还涵盖了工程机械、手工具、工业气体、光伏设备、半导体设备、摩托车等重点子行业的动态及投资机会。

主要观点

1. 能源新时代与行业景气度提升

• 氢燃料产业链：随着《新时代的中国能源发展》白皮书发布，氢能产业链有望受益于政策引导，零部件企业如汉钟精机、冰轮环境等将迎新机遇。
• 锂电设备：比亚迪与孚能科技扩产计划持续推进，国产锂电设备龙头如先导智能、上机数控等表现突出，推荐先导智能作为锂电设备龙头。

2. 工程机械市场持续向好

• 12月挖掘机销量：预计同比增长56.3%，全年销量有望突破32.8万台，创历史新高。
• 国际化布局：国内工程机械龙头具备全球拓展实力，推荐三一重工，建议关注其他国际化品种及核心零部件企业。

3. 手工具市场拓展

• 巨星科技收购Shop-Vac：通过收购北美吸尘器品牌，切入电动工具市场，提升品牌与技术实力，推荐巨星科技。

4. 工业气体业务成长性增强

• 杭氧股份：气体业务进入第二阶段，成长性超越周期性，推荐杭氧股份。

5. 光伏设备与异质结技术

• 捷佳伟创：全面布局光伏新旧技术，推荐其作为光伏设备龙头。

6. 半导体设备需求增长

• 全球半导体设备市场：2020年全球销售额预计增长16%，推荐国产设备龙头，如中微公司。

7. 摩托车市场向中大排量倾斜

• 春风动力：受益于中大排量摩托车需求增长，推荐其作为行业受益者。

关键信息

一周涨幅前十公司

一周跌幅前十公司

重点推荐公司

行业动态

• 北京软体机器人科技有限公司：获得近亿元B轮融资，推进软体机器人技术发展。
• 万业企业：收购气体输送系统解决方案供应商Compart Systems，拓展气体业务。
• 德赛电池：引入战略投资者，推动动力电池业务发展。
• 比亚迪：在蚌埠投资建设新能源动力电池基地，总投资60亿元。
• 孚能科技与吉利：成立合资公司，合计产能达120GWh。
• 江苏容汇锂业：科创板IPO获受理，募资用于锂电项目。
• 韦尔股份：公开发行可转债，加码CMOS图像传感器。
• 杰克股份：终止筹划战略合作事项，但其他业务稳步发展。

风险提示

• 宏观经济增速不及预期：可能影响下游资本开支。
• 原材料价格波动：对成本控制带来压力。
• 国际贸易摩擦加剧：可能限制行业发展。
• 国内产业进步速度慢于预期：影响技术突破和企业成长。

评级说明

• 行业评级：增持、中性、减持。
• 公司评级：买入、增持、持有、卖出、暂停评级、无评级。

公司信息与图表

• 重点覆盖公司：三一重工、先导智能、杭氧股份、巨星科技、捷佳伟创等。
• 行业走势图与涨跌图：显示机械行业表现优于市场基准。
• 陆股通净流入情况：显示资金持续流入机械板块，对部分公司如三一重工、杰瑞股份等有显著关注。

结论

机械行业在能源新时代背景下，尤其是锂电和氢能产业链，以及工程机械、手工具、光伏设备、半导体设备等领域表现亮眼，多家公司获得增持或买入评级。行业整体呈现增长态势，同时存在一定的风险因素，需投资者关注。