20170618-太平洋-机械周报_工程机械下半年销量可能超预期_12页_1mb

机械行业周报总结

核心内容概述

本报告主要分析了机械设备行业的近期走势，重点围绕工程机械和苹果产业链自动化设备两个领域展开。报告指出，尽管宏观经济整体承压，但工程机械市场需求依然强劲，预计下半年销量可能超预期。同时，OLED产业的发展将对苹果产业链自动化设备带来积极影响，推动相关设备需求增长。

主要观点

1. 工程机械市场表现

• 销量增长显著：2017年5月挖机销售同比增长100%，6月预计增长超过80%，7月增长可能超过50%。
• 需求持续旺盛：项目开工火爆，尤其是基建项目，如小松挖机1-5月开机数同比增长6.6%。
• 周期性惯性：由于行业周期性较强，预计下半年挖机销量仍将保持较高增长。

2. OLED产业对自动化设备的影响

• OLED市场增长：2016年全球OLED市场规模达百亿，预计到2019或2020年将达万亿级别。
• 设备需求上升：随着OLED从2.5D硬屏向3D硬屏、软屏发展，检测设备和自动化设备需求将显著增加。
• 智能手机屏幕趋势：未来智能手机屏幕将向极薄、极轻、极窄、极凉、极柔和、极致外观六个方向发展，推动自动化设备应用。

3. 投资建议

• 工程机械：建议关注行业龙头股，如三一重工、徐工机械、柳工等，因其具备较强市场竞争力和增长潜力。
• 苹果产业链自动化设备：建议关注具备相关技术能力的公司，包括：
  • 智云股份（OLED后道模组设备）
  • 大族激光（激光自动化）
  • 劲拓股份（SMT设备OLED后道模组设备）
  • 联得装备（OLED后道模组设备）
  • 精测电子（检测设备）
  • 田中精机（热弯机、无线充电线圈绕线机）
  • 拓斯达（注塑机械手、CNC上下料）
  • 快克股份（焊锡设备、机器人）

关键信息

行业重点新闻

• 工程机械：2017年1-5月国内挖机销量同比增长108.5%，西部地区销量领先但涨幅略低于中东部。
• 3C产业链：iPhone7在华销量占智能手机销量的8.5%，领先华为和OPPO。
• 自动化：重庆首个智能停车库项目启动，采用AGV机器人系统，提升停车效率。
• 新能源：交通部推动共享汽车行业，鼓励使用新能源汽车，有助于新能源产业链发展。
• 油气：国家能源局推动北方地区清洁取暖，煤改气政策为行业带来新机遇。
• 轨交装备：中车四方拟购买庞巴迪厂房，建设动车转向架工厂。
• 核电：中广核在英成立项目公司，推进“华龙一号”通用设计审查。

重点公司公告

• 厚普股份：全资子公司中标天然气管道工程，金额达3.5亿元。
• 长荣股份：拟变更公司名称、募投项目方式，并设立新子公司。
• 神州高铁：与北京银行签订战略合作协议，获得50亿元综合授信额度。
• 快意电梯：拟在澳大利亚设立子公司，推广电梯解决方案。
• 智云股份：与天臣新能源、南方黑芝麻集团合作设立新公司。
• 大连重工：拟设立环保科技子公司。
• 通润装备：拟进行内部股权结构调整。
• 达刚路机：股份转让事宜获国资委批复。
• 兰石重装：签署7.5亿元EPC合同。
• 美亚光电：高管辞职，实际控制人接任。
• 京山轻机：与武汉众邦资产管理公司合作设立产业并购基金。
• 中金环境：与枣强县政府签订PPP项目合作，投资总额达9亿元。
• 三一重工：与中船重工七〇五所签署战略合作协议。

板块行情回顾

• 沪深300：本周下跌1.61%。
• 机械设备板块：微涨0.61%，在28个申万一级行业中排名居中。
• 三级子行业表现：纺织服装设备涨幅最大（+2.73%），农用机械跌幅最大（-2.37%）。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，浙江大学管理硕士，擅长产业链调研，尤其精通工业自动化相关板块。
• 刘瑜：太平洋证券机械行业分析师，北京大学工学硕士，曾就职于西南证券，擅长基本面分析。

投资评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业回报高于市场5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业回报介于市场-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内行业回报低于市场5%以下。

公司评级

• 买入：预计个股相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。
• 卖出：预计个股相对大盘涨幅低于-15%。

机构信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座。
• 联系方式：
  • 电话：(8610)88321761/88321717
  • 传真：(8610) 88321566
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