20171121-华创证券-机械设备行业周报_10月工程机械销量同比增速保持_OLED面板产业进程不断加快_11页_989kb

行业周报总结

核心内容概览

本周机械设备行业表现强劲，机械设备指数上涨 5.62%，在28个行业中涨幅排名第6位。沪深300指数下跌 0.22%，创业板指上涨 3.64%。行业估值水平（整体法）为48.27倍，剔除负值后略有下降。主要机械股中，江南嘉捷、合众思壮、神开股份涨幅居前，分别达到 61.15%、14.61%、12.51%。

主要观点与行业动态

1. 油气板块

• 今冬天然气需求旺盛，供需缺口达 48亿立方米。
• 挪威央行建议撤销 370亿美元 石油天然气投资，引发行业关注。
• 中美签署 1600亿美元 能源合作协议，其中天然气/LNG项目占比大。
• 投资建议：大元泵业、厚普股份、富瑞特装。

2. 煤化工

• 2017-2021年中国煤(甲醇)制烯烃总投资近 4000亿元。
• 截至2017年11月，已投产运行和试车成功的煤（甲醇）制烯烃装置共 28套，形成 1205万吨/年 烯烃产能。
• 投资建议：杭氧股份、航天工程、中泰股份、天沃科技、陕鼓动力、东华科技。

3. 工程机械

• 三一重工签署 8600万美元 国际订单，为中东最大单。
• 10月推土机销量同比增长 50.19%，装载机销量同比增长 45.23%。
• 投资建议：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、中联重科、山推股份。

4. 轨道交通

• 发改委提高城市地铁申报门槛，地铁建设放缓。
• 投资建议：中国中车、康尼机电、春晖股份、晋西车轴、太原重工、中铁工业、晋亿实业、中国通号、和利时、辉煌科技、神州高铁。

5. 煤矿机械

• 发改委加强煤炭市场监管，目前煤炭市场价格稳定。
• 投资建议：郑煤机、天地科技。

6. 通用航空

• 2017中国国际通用航空博览会于石家庄举行，12个项目签约，总投资约 370亿元。
• 国家启动通用航空产业综合示范区建设，目标至2020年产业经济规模突破 5000亿元。
• 投资建议：雪莱特、威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

7. 智能制造

• 安永报告指出，2017年中国AI产业规模同比增长 50%，预计2019年达 340亿元。
• 智能制造将颠覆传统制造业。
• 投资建议：联得装备、精测电子、黄河旋风、华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份。

8. 汽车轻量化

• 康得集团与北汽合作，打造碳纤维汽车部件基地，总投资 120亿元。
• 投资建议：海源机械。

9. 锂电设备

• 制造业新“三年行动计划”将出台，动力电池将受益。
• 投资建议：先导智能、雪莱特、泰尔股份。

10. OLED设备

• OLED面板产业进程加快，LGD公司计划2019年下半年量产，2020年产量达 650万片。
• 中国和日本企业加速追赶。
• 投资建议：大族激光。

11. 半导体设备

• 高通拟以 380亿美元 收购恩智浦，全球半导体市场加速扩张。
• 中国半导体自供率不足 35%，发展半导体是国家意志。
• 投资建议：北方华创、晶盛机电、长川科技。

本周推荐组合

短期组合（权重均为20%）

• 厚普股份：-9.68%
• 海达股份：-3.95%
• 京山轻机：-5.17%
• 杭氧股份：8.50%
• 浙江鼎力：-3.54%

组合收益：-2.77%

长期组合（权重均为20%，厚普股份和浙江鼎力为10%）

• 杭氧股份：8.50%
• 新筑股份：5.16%
• 海达股份：-3.95%
• 京山轻机：-5.17%
• 厚普股份：-9.68%
• 浙江鼎力：-3.54%

组合收益：1.94%

风险提示

• 行业发展不及预期
• 经济发展不及预期

行业评级

• 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5% 以上
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数 -5% - 5%
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数 5% 以上

投资评级体系

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数 20% 以上
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数 10% -20%
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在 -10% -10% 之间
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在 10% -20% 之间

团队介绍

• 首席分析师：李佳
  伯明翰大学经济学硕士，2014年加入华创证券研究所，多次获得新财富最佳分析师奖项。

• 分析师：鲁佩
  伦敦政治经济学院经济学硕士，2014年加入华创证券研究所，曾获新财富最佳分析师第五名等荣誉。

• 研究员：赵志铭、娄湘虹、吴纬烨
  分别来自瑞典哥德堡大学、上海交通大学、上海财经大学，2015年及2016年加入华创证券研究所。

联系方式

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