20170709-太平洋-机械周报_淡季基建开工活跃_工程机械销量下半年有望超预期_13页_914kb

机械设备行业周报总结

核心内容概述

本报告分析了机械设备行业的近期走势与投资机会，重点聚焦于工程机械、3C自动化及新能源汽车产业链、天然气装备等细分领域。报告指出，尽管处于传统淡季，但工程机械销量依然强劲，尤其是大挖、中挖和小挖的销量增速显著，显示出下游行业如矿山开采等领域需求旺盛。同时，随着苹果iPhone8和特斯拉Model 3的量产，3C自动化和新能源汽车产业链迎来发展机遇。天然气装备方面，预计未来5年我国天然气供需将呈现松平衡状态，价格下行将推动下游需求增长。

主要观点

工程机械：淡季不淡，销量持续增长

• 6月挖掘机销量达8933台，同比增长100.8%，1-6月累计销量为75068台，同比增长100.5%。
• 大挖、中挖和小挖销量增速分别为190%、147%和102%，显示出矿山开采等领域需求强劲。
• 受益于大量中大挖更新需求，工程机械销量持续景气，为相关公司中报业绩带来较大弹性。
• 建议重点关注市占率持续提升的龙头企业，如三一重工。

3C自动化与新能源汽车产业链：明星产品带动行业增长

• iPhone8带动设备需求大幅增长，未来几代产品工艺革新预期较大，推动设备需求持续“大”年。
• 特斯拉Model 3顺利量产，加上在华设厂预期，为锂电设备产业链注入成长动力。
• 建议关注智云股份、精测电子和田中精机等掌握核心技术的公司。

天然气装备：长期成长空间广阔

• 天然气供需将呈现松平衡状态，价格有望下行，推动下游需求增长。
• 天然气产业链成长确定性强，相比轨交、核电等高度依赖政策的领域，产业链参与者有更多自主发展空间。
• 建议关注派思股份、厚普股份、富瑞特装和杰瑞股份等掌握核心技术布局的公司。

关键信息

行业重点新闻

• 百度李彦宏亲试无人驾驶：无人驾驶技术进入实际测试阶段。
• 沃尔沃宣布2019年停产纯燃油车：转向新能源汽车，推动电动车发展。
• 特斯拉Model 3如期量产：标志着特斯拉在电动车领域的重要进展。
• 贝克休斯与GE油气合并：形成世界第二大油服公司。
• 我国首列新能源城际电动车组亮相：实现电网与电池供能模式转换。
• 中国ITER项目取得突破：超导托卡马克实验装置实现上百秒稳态运行。
• 三门和海阳1号核电机组计划四季度并网发电：非能动三代核电技术取得进展。

重点公司公告

• 新筑股份：奥威科技产品通过ECE认证。
• 黄河旋风：投资10亿元建设华北智能装备及机器人产业园。
• 中金环境：中标PPP项目，投资7493万元。
• 龙马环卫：设立控股子公司开展环卫服务项目。
• 派思股份：与新奥泛能网络签署战略合作协议。
• 华伍股份：取得军工三级保密资格。
• 杰瑞股份：向光明能源增资960万美元。
• 中国中车：联合多家机构设立1139亿元基金。
• 浙江鼎力：调整非公开发行方案，募资不超过8.8亿元。
• 中信重工：拟收购天津松正52.3787%股权。
• 三一重工：可交换债累计换股1.03%。
• 南兴装备：股东减持股份814,500股。
• 新莱应材：董事增持股份合计152.03万股。
• 诚益通：发布员工持股计划，资金总额不超过9000万元。
• 金卡智能：发布限制性股票激励计划，拟授予396.8万股。
• 爱司凯：股东拟减持公司股份80万股。

板块行情回顾

• 沪深300微跌0.30%，机械设备板块逆势上涨1.60%，在28个申万一级行业中排名居中。
• 18个三级子行业中，机床工具涨幅最大（+3.77%），铁路设备跌幅最大（-0.16%）。

风险提示

• 宏观面趋紧、开工大幅下滑的风险；
• 苹果新产品推出进度不及预期的风险；
• 轨交项目招标不及预期的风险。

投资建议

• 行业评级：看好（预计未来6个月内行业整体回报高于市场5%以上）；
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅预计在15%以上；
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%至15%之间；
  • 持有：个股相对大盘涨幅预计在-5%至5%之间；
  • 减持：个股相对大盘涨幅预计在-5%至-15%之间；
  • 卖出：个股相对大盘涨幅预计低于-15%。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，精通工业自动化相关板块。
• 刘瑜：太平洋证券机械行业分析师，善于通过基本面发掘投资机会。

重要声明

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