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钢铁行业动态跟踪总结（6月30日-7月4日）

核心内容概览

• 矿山：国内矿山产能利用率上升，外矿发货量增加，但到港量减少，港口库存增加。
• 钢厂：检修高炉容积占比上升，亏损企业数量略有减少，进口矿使用比例下降，但库存增加，国产矿库存减少。
• 钢贸商：社会库存微幅下跌，终端采购量持续走低，尤其上海市场线螺采购量环比下降明显。
• 市场预期：矿价和钢价预计本周将盘整偏弱。

主要观点

• 矿山动态：

  • 国内70家样本矿山企业日总产量为10.26万吨，产能利用率升至64.50%，库存增加2.97万吨。
  • 海外铁矿石发货总量增加154.9万吨，中国北方6大港口到港量减少92万吨，港口库存增加137万吨。
  • 6月23日-6月29日，澳洲、巴西矿发货量分别增加107.7万吨和47.2万吨。

• 钢厂动态：

  • 全国样本钢厂检修高炉39座，检修容积占比升至12.04%，影响日均铁水产量14.83万吨。
  • 亏损企业数量微幅减少，亏损比例降至30.67%。
  • 进口矿配比降至88%，库存增加至33万吨，库存天数增加4天；国产矿库存减少至1.05万吨，库存天数减少0.5天。
  • 炼焦煤库存减少13.66万吨，平均可用天数降至16.15天。

• 钢贸商动态：

  • 社会库存总量微幅下跌，各品种库存以跌为主，线材库存涨幅明显。
  • 上海市场样本终端线螺周采购量为13359吨，环比减少2509吨，降幅15.81%。

关键信息

• 行业评级：持有
• 风险提示：
  1. 钢铁下游建筑业和制造业需求低于预期。
  2. 环保去产能力度不及预期。
  3. 钢价持续走低，行业面临亏损风险。

重点公司盈利预测

行业展望与市场预期

• 矿价预期：市场预计本周矿价将盘整偏弱。
• 钢价预期：市场预计本周钢价也将盘整偏弱。

数据来源

• 公司财务报表
• 我的钢铁网
• 广发证券发展研究中心

分析师信息

• 冯刚勇：首席分析师，中国科学技术大学 MBA，2008年进入广发证券发展研究中心，曾获新财富最佳分析师钢铁行业前三名。
• 李莎：资深分析师，清华大学材料科学与工程硕士，2011年进入广发证券发展研究中心，曾获新财富最佳分析师钢铁行业前三名（团队）。
• 王招华：资深分析师，北京大学 CCER 经济学学士，曾供职于国都证券、国金证券，2010年新财富钢铁行业第一名（团队）。

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