20180611-渤海证券-创新型债券周报_转债个券涨跌各半_一级市场地量微升_13页_1mb

可转债与资产证券化市场周报总结

核心内容概览

2018年6月4日至6月8日期间，可转债市场整体表现波动，中证转债指数下跌0.31%，股市小幅调整。不同行业表现分化，钢铁、电子和通讯行业涨幅居前，纺织服装、商业贸易和国防军工行业跌幅较大。资产支持证券市场本周新发行14只，共募集资金499亿元，绿色债券市场新发行9只，共募集资金388.90亿元。

主要观点

• 可转债市场波动：本周可转债涨跌各半，市场整体表现偏弱。
• 行业分化明显：股市中部分行业涨幅显著，而其他行业出现下跌。
• 资产支持证券发行活跃：ABS和ABN发行规模较大，显示市场对资产证券化产品的需求持续。
• 绿色债券发行：本周绿色债券发行数量较多，融资规模较大，显示出绿色金融的发展趋势。
• 新发行债券类型有限：仅有一只创新创业公司债券发行，项目收益债和发改委专项债券未有新增。

关键信息汇总

1. 可转债市场表现

• 中证转债指数：下跌0.31%。
• 股市表现：
  • 上证综指：下跌0.26%
  • 深成指：上涨0.36%
  • 中小板：下跌0.07%
  • 创业板：回升0.12%
• 行业表现：
  • 涨幅前三：钢铁（2.29%）、电子（2.11%）、通讯（1.89%）
  • 跌幅前三：纺织服装（-1.90%）、商业贸易（-1.93%）、国防军工（-2.01%）
• 转债涨跌幅：
  • 涨幅前三：万信转债（+14.03%）、康泰转债（+11.71%）、星源转债（+8.48%）
  • 跌幅前三：隆基转债（-11.71%）、林洋转债（-3.79%）、道氏转债（-3.46%）
• 正股表现：
  • 万信转债对应正股万达信息上涨11.47%
  • 康泰转债对应正股康泰生物上涨14.17%
  • 星源转债对应正股星源材料上涨17.23%
  • 隆基转债对应正股隆基股份下跌22.95%
  • 林洋转债对应正股林洋能源下跌9.98%
  • 道氏转债对应正股道氏技术下跌2.84%

2. 新发行可转债情况

• 新发行数量：2只
  • 三力转债：发行规模6.2亿元，采用优先配售和上网定价相结合的发行方式
  • 紫科转S1：发行规模0.45亿元，采用私募发行方式

3. 资产支持证券市场

• 新发行数量：14只
  • 募集资金总额：499亿元
  • 分类：
    • 证监会主管ABS：7只
    • 银监会主管ABS：5只
    • 交易商协会主管ABN：2只
• 存量情况：
  • 存量数量：1337只
  • 存量余额：1.97万亿元
  • 主要基础资产类型：
    • 数量占比前五：租赁租金、应收账款、小额账款、基础设施建设、信托受益权（合计61.56%）
    • 余额占比前五：个人住房抵押贷款、小额贷款、应收账款、租赁租金、信托受益权（合计59.85%）

4. 绿色债券市场

• 新发行数量：9只
  • 募集资金总额：388.90亿元
  • 分类：
    • 绿色金融债：8只（6只为农发行增发的政策银行债，票息范围3.89% - 4.98%；2只为AA+级绿色商业银行债，票息分别为4.87%和5%）
    • 绿色中期票据：1只（中广核风电有限公司发行，AAA级，票息5.47%）
• 存量情况：
  • 存量数量：477只
  • 存量余额：9804.58亿元
  • 评级分布：
    • AAA级：224只
    • 无评级债券：162只（其中政策金融债123只）

5. 项目收益债券与发改委专项债券

• 项目收益债券：本周无新发行，存量为143只，余额为1073.20亿元
• 发改委专项债券：本周无新发行，存量为354只，余额为4024.80亿元
• 创新创业公司债券：
  • 本周新发行1只：18重庆银行金融债01
  • 发行规模：4.4% - 4.9%，期限3年，发行价格100元，评级AAA

图表目录

• 图1：资产支持证券存量（数量占比）
• 图2：资产支持证券存量（余额占比）
• 图3：绿色债券整体评级情况
• 图4：项目收益债整体评级情况
• 图5：发改委专项债券整体评级情况

表格目录

• 表1：本周转债表现一览
• 表2：本周公告新发行转债一览
• 表3：待发行可转债进度更新一览
• 表4：本周披露发行公告的资产支持证券
• 表5：新发行绿色债券一览
• 表6：新发行创新创业公司债券一览