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动力煤与钢材市场分析总结

核心内容概述

本报告主要分析了2021年4月9日动力煤及钢材市场的供需状况、价格走势、政策影响及未来趋势。重点关注了煤矿产量、港口库存、进口煤价格、电厂需求、期货市场动态以及钢材库存、成本、利润和市场心态等关键因素。

动力煤市场分析

供应情况

• 煤矿事故频发：近期煤矿安全、环保检查增多，叠加煤管票限制严格，导致产量受限，供应短期偏紧。
• 保供政策影响：保供政策落实尚需时间，短期内供应仍偏紧。
• 主产地情况：
  • 陕北矿区：部分煤矿因安全环保检查和下游市场情绪走弱，价格下调10-20元/吨。
  • 内蒙古地区：煤管票按核定产能发放，煤种需求分化，大部分区域价格下行10-20元/吨，少部分区域价格维稳。

需求情况

• 电厂日耗高位：尽管当前为淡季，但沿海主要省份电厂日耗仍高于2019年同期，库存偏低。
• 补库预期增强：电厂库存较低，补库需求在即，预计会推动煤价反弹。
• 进口煤劣势显现：
  • 印尼煤：FOB报价延续高位，4月船期资源紧张，外矿报价坚挺。
  • 澳洲煤：价格震荡，但进口到岸成本仍偏高，影响进口煤竞争力。

港口库存与物流

• 北方港库存下降：港口库存逐步下降，4月大秦线检修影响运输，拉运需求较好。
• 物流情况：煤炭物流指数显示市场情绪谨慎，但整体资源流通加快。

期货市场观点

• 短期走势：受政策消息影响，煤价下跌，但供应偏紧，预计下跌有限，后期仍有上涨机会。
• 期货价格：
  • ZC105.CZC 收盘价 676.8，周跌8.04%
  • ZC107.CZC 收盘价 680.6，周跌4.73%
  • ZC109.CZC 收盘价 665.4，周跌3.12%

钢材市场分析

供需情况

• 供应端：多数钢企吨钢毛利达到千元以上，生产积极性高，但部分区域存在限产情况。
• 需求端：工地开工率高位，需求持续释放，但多按需采购，大批量订货较少。
• 库存动态：钢材社会库存继续下降，螺纹钢社会库存同比降9.09%，线材降15.06%。

价格与期货走势

• 现货价格：
  • 螺纹钢上海报价5,090元/吨，天津报价5,220元/吨
  • 热卷上海报价5,500元/吨，天津报价5,540元/吨
• 期货走势：
  • 螺纹2105 收盘价5,092.00，周涨0.32%
  • 热卷2105 收盘价5,460.00，周跌1.00%
• 市场心态：市场心态稍弱，较上周下降12.07个百分点。

检修与开工情况

• 钢厂检修：本周涉及17家钢厂，影响建材产量53.13万吨，铁水产量31.64万吨。
• 开工率：螺纹钢开工率83.9%，较上期持平；线材开工率略有提升。

焦煤与焦炭市场分析

焦煤市场

• 生产情况：山西太原古交地区煤矿及内蒙古洗煤厂陆续复产，但晋中露天矿仍停产。
• 进口蒙煤：甘其毛都口岸通关量减少，蒙古疫情形势严峻，进口量有限，蒙5#原煤报价1120-1150元/吨，蒙5#精煤报价1400-1450元/吨。
• 下游需求：焦企处于去库周期，采购积极性不高，但开工率维持高位，需求稳定。

焦炭市场

• 开工情况：焦化开工微降，但整体仍处于高位，部分焦企受环保影响有限产。
• 期货价格：
  • 焦炭2105 收盘价2,366.50，周跌0.38%
  • 焦煤2105 收盘价1,573.00，周跌1.01%
• 下游采购：港口库存上升，贸易商采购意向提升，交投氛围活跃，准一焦现汇出库含税报价2120元/吨左右。
• 市场预期：短期焦炭现货价格有望转稳，需关注高炉开工、库存动态及唐山后续政策变动。

关键数据图表

• 动力煤期货价格：ZC105.CZC 676.8，ZC107.CZC 680.6，ZC109.CZC 665.4
• 北方港库存走势：库存逐步下降
• 进口煤FOB报价：
  • 5500大卡澳洲煤：4月8日报价57-58美元/吨，较上周跌1美元/吨
  • 3800大卡印尼煤：4月8日报价46-46.5美元/吨，较上周涨0.75美元/吨
• 钢材库存及仓差走势：社会库存持续下降
• 焦炭与焦煤库存：港口库存上升，炼焦煤库存下降

重要事项

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