20150420-华泰证券-计算机行业_周报-政策宽松推动蓝筹板块_待计算机行业进一步调整后可逐渐加仓_16页_1mb

行业研究/行业周报总结

核心内容概述

本报告为2015年4月20日发布的计算机软硬件行业周报，整体对计算机行业维持“中性”评级。报告指出，受政策宽松影响，低估值蓝筹板块可能出现短期脉冲式上涨，但市场投资风格不会全面切换，成长股仍具长期发展潜力。建议投资者在计算机行业充分调整后逐步加仓。

主要观点

• 政策影响：近期政策波动较大，证监会限制两融和伞形信托后又紧急澄清，央行下调存款准备金率，政策宽松推动市场风格短期向蓝筹倾斜。
• 市场策略：建议采取“且战且退”策略，卖出获利较高、基本面和故事已透支的标的，买入前期涨幅较小、有明确催化剂的标的，降低行业配置比例。
• 行业展望：计算机行业与政府投资密切相关，尤其是智慧城市、信息安全、人工智能等细分领域，预计将在政策和市场双重推动下迎来发展机遇。

关键信息

一、投资领域推荐

二、行情回顾

• 整体表现：上周沪深300指数上涨3.96%，中小板指数下跌3.13%，创业板指数下跌4.41%，计算机（中信）板块下跌7.00%。
• 涨幅前十：东方通（+61%）、久其软件（+41%）、亿阳信通（+28%）、赢时胜（+22%）、同有科技（+21%）、东方财富（+21%）、证通电子（+21%）、神州泰岳（+21%）、佳都科技（+17%）、北信源（+12%）。
• 跌幅前十：联络互动（-23%）、新开普（-20%）、万达信息（-20%）、延华智能（-19%）、卫宁软件（-18%）、上海钢联（-18%）、超图软件（-18%）、恒华科技（-18%）、新国都（-18%）、二三四五（-17%）。

三、本周调研纪要

• 恒生电子：iTN平台定位为金融机构与用户互联互通平台，受益于一人一户政策，小券商可能采购经济云服务。
• 超图软件：并购暂缓，但外延增长仍是战略方向，与腾讯、阿里探讨合作。
• 科大讯飞：三维人脸识别技术展示，产品技术布局全面，前景可期。
• 易华录：布局智慧城市，设立信息消费研究院，推进PPP模式。
• 东方财富：拟收购同信证券，完成重组后将获得证券业务经营资格。

四、公司动态

• 华东电脑：2014年净利润增长2.36%，拟每10股派发2.5元。
• 久其软件：拟6亿元收购华夏电通，增强在电子政务领域竞争力。
• 同有科技：筹划股权激励，股票停牌。
• 万达信息：推出4亿元员工持股计划。
• 卫宁软件：签署医疗健康服务合作框架协议，推进智慧医疗。
• 东华软件：停牌筹划战略合作事项。
• 大智慧：并购重组申请获有条件通过。

五、行业动态

• 社会治安防控：中办国办发文推动社会治安防控信息化，提升公共安全管理数字化水平。
• 城市物联网密钥管理系统：住建部开放申领，支持国产密码应用。
• 外贸发展：国务院支持跨境电商综合试验区建设，推动外贸转型升级。
• 能源互联网：国家能源局首次探讨能源互联网，推动智能电网建设。
• 互联网+资本市场：证监会支持互联网企业开展资本市场业务。
• 低速无人驾驶汽车：我国开始推广低速无人驾驶汽车，成本低。
• 数据创业：阿里与海淀区政府合作推动数据创业，建设政务云平台。
• 云安全：百度收购安全宝，提升云安全实力。
• 数字医疗：IBM与苹果合作，推动数字医疗发展。
• 国产操作系统：同洲960OS通过工信部测试，具备自主性。

总结

本报告全面分析了计算机行业在政策宽松背景下的投资策略、市场表现及行业动态，重点推荐了多个细分领域的投资标的，如互联网金融、在线教育、信息安全、人工智能、智慧城市、工业4.0等。同时，报告指出计算机行业整体处于中性评级，建议投资者在行业调整后逐步加仓。此外，还涵盖了多家公司的最新动态及业绩表现，为投资者提供了详尽的参考信息。