20130529-国金证券-空头加仓反击_无法阻止蓝筹多头__12页_678kb

衍生品日刊总结

核心内容概述

本报告分析了5月28日沪深300股指期货、融资融券、香港股指期货及权证市场的运行情况，揭示了市场资金流动趋势和投资情绪变化。核心观点是空头加仓反击，但无法阻止蓝筹多头，中期市场仍看好。

主要观点

沪深300股指期货

• 当月合约贴水缩小：贴水从-26点缩小至-11点，显示市场预期有所改善。
• 成交量和持仓量增加：四个合约成交量合计848,537手，较前日增长27.81%；总成交金额约6604.95亿元，增长28.27%；持仓量总计132,135手，增长4.79%。
• 多空头持仓变化：前20大会员多头开仓1936手，空头开仓2528手，空头逢高开仓反扑意愿增强，但对蓝筹多头无力。
• 基差变化：当月合约跨期基差由-26回升至-11.2，下月合约由-6.6下跌至-7.8，当季合约由-19.59回升至-4.56，下季合约贴水扩大。

融资融券

• 上交所融资买入额：5月28日融资买入额达1121480.92万元，融资余额为1417.77亿元，显示市场活跃度较高。
• 融资买入额最多的股票：方正证券、中信证券、兴业银行、海通证券、辽宁成大。
• 融资余额最多的股票：民生银行、中国平安。
• 融券卖出额最多的股票：兴业银行、民生银行。
• 深交所融资买入额：5月27日融资买入额为620,770.55万元，融资余额为684.38亿元。
• 融资买入额最多的股票：大族激光、兴蓉投资、中国宝安、平安银行、电广传媒。
• 融资余额最多的股票：平安银行、广发证券。
• 融券卖出额最多的股票：万科A、平安银行。

香港股指期货

• 恒生指数：收报22924.25点，上涨238.20点，贴水扩大至58点。
• 国企指数：收报10920.58点，上涨167.09点，贴水扩大至47点。
• 恒指期货当月合约：成交量117,327张，未平仓合约减少。
• 国企指数期货：成交量118,432张，未平仓合约增加。

香港权证市场

• 市场成交额：总计108亿元，其中认购53亿、认沽12亿、牛证21亿、熊证23亿。
• 认购资金净流入：安硕A50中国（419万元）、汇丰控股（239万元）、和记黄埔（188万元）。
• 认沽资金净流入：恒生指数（203万元）、香港交易所（17万元）、工商银行（10万元）。
• 卖空量异动：中国高速传动（0658.hk）卖空量突增至514万股，是前20个交易日均值的4倍以上。

关键信息

沪深300股指期货

• 主力合约：上涨2.1%，基差贴水改善。
• 多空头趋势：空头逢高开仓，但多头力量强大。
• 基差变化：当月合约贴水缩小，下月合约贴水扩大，显示市场对远期合约的预期不一致。

融资融券

• 融资买入额：沪市和深市均显著增长，反映市场信心。
• 融券卖出额：主要集中在兴业银行、民生银行等大型金融股，显示市场对这些股票的看空情绪。
• 融资余额：民生银行和中国平安融资余额最大，显示其受到资金青睐。

香港市场

• 卖空成交金额：43.97亿元，卖空个股数403只。
• 卖空金额最大的股票：南方A50ET（3.79亿元）、安硕A50中国（3.75亿元）、中国银行（2.39亿元）、华夏沪深300ET（2.03亿元）、建设银行（1.58亿元）。
• 卖空量异动股：中国高速传动（0658.hk）卖空量突增，显示其受到关注。
• 权证资金流：认购资金流入集中于蓝筹股，认沽资金流入相对分散。

A50中国基金（2823）

• 基金表现：收报10.74元，上涨2.48%。
• 认购资金流入：419万元，认沽资金流出62万元，显示市场对基金的看多情绪。
• 卖空量：3527万股，反映市场对基金的看空情绪。

结论

• 空头加仓：空头逢高开仓，但未能改变蓝筹股的多头趋势。
• 中期看好：市场整体仍保持对蓝筹股的乐观态度，中期走势向好。
• 资金流动：沪深300股指期货和融资融券市场资金流入流出明显，反映市场情绪波动。
• 权证市场：认购资金流入集中，认沽资金流出较多，显示市场对指数和个股的看多倾向。

数据汇总

沪深300股指期货

香港卖空情况

• 卖空成交金额：43.97亿元。
• 卖空个股数：403只。
• 卖空金额最大的五只股票：南方A50ET（3.79亿元）、安硕A50中国（3.75亿元）、中国银行（2.39亿元）、华夏沪深300ET（2.03亿元）、建设银行（1.58亿元）。
• 卖空量异动股：中国高速传动（0658.hk）卖空量突增至514万股。

权证资金流

• 认购资金净流入最多：安硕A50中国（419万元）、汇丰控股（239万元）、和记黄埔（188万元）。
• 认沽资金净流入最多：恒生指数（203万元）、香港交易所（17万元）、工商银行（10万元）。
• 净流出最多：恒生指数（1113万元）、中国平安（96万元）、工商银行（85万元）。

特别声明

本报告由国金证券研究所发布，仅供机构客户使用，未经授权不得复制或分发。市场数据和分析基于公开信息，不保证其准确性。投资决策需结合自身情况，谨慎判断。