2021-06-25-深交所创业板-山东亚华电子股份有限公司_招股说明书_384页_6mb

山东亚华电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

山东亚华电子股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于医院智能通讯交互系统研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括病房智能通讯交互系统及门诊服务交互系统，提供智慧医院综合解决方案。本次发行股数不超过2,605.00万股，占发行后总股本比例不低于25%，发行后总股本不超过10,420.00万股。公司选择适用“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元”的上市标准。

主要观点

• 行业地位：公司是国内医院智能通讯交互系统领域的知名企业，市场占有率稳居前列，产品已服务约380万张病床及7,500家医院。
• 核心技术：公司自主研发高带宽两线制组网技术、组件化医护通讯控制台技术等，推动智慧医院建设。
• 研发创新：公司持续加大研发投入，研发投入占营业收入比例保持在10%以上，采用敏捷开发模式，提升研发效率。
• 市场拓展：公司产品已覆盖病房、门诊等场景，同时拓展智慧养老等新领域，但新产品市场普及率较低，未来需加强市场推广。
• 募集资金用途：募集资金将用于智慧医疗信息平台升级、研发中心建设、营销网络建设及补充流动资金。

关键信息

一、公司基本信息

• 公司名称：山东亚华电子股份有限公司
• 成立日期：1998年12月3日
• 注册地址：山东省淄博市高新区青龙山路9509号
• 控股股东：深圳中亚华信科技有限公司
• 实际控制人：耿玉泉、耿斌父子
• 行业分类：软件和信息技术服务业（I65）

二、发行概况

• 发行股数：不超过2,605.00万股
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
• 承销方式：主承销商余额包销
• 保荐机构：东吴证券股份有限公司
• 发行对象：符合规定的询价对象及创业板合格投资者
• 发行后总股本：不超过10,420.00万股

三、财务数据（单位：万元）

四、风险提示

1. 原材料涨价风险

• 主营业务成本中直接材料占比高（67.77%~74.73%）。
• 显示模组、IC芯片等价格受半导体行业影响显著。
• 原材料价格波动将直接影响公司毛利率，如+10%将导致毛利率下降约5.30%。

2. 存货余额较大的风险

• 报告期末存货账面价值分别为4,321.19万元、6,087.32万元、7,525.39万元。
• 发出商品占存货比例较高（54.90%~57.49%），因医院建设周期长，存货周转较慢。
• 若建设周期延长，可能进一步影响公司资金周转效率。

3. 应收账款回收风险

• 应收账款占流动资产比例较高（29.97%~23.07%）。
• 应收账款账龄较长，部分账龄一年以上。
• 若应收账款余额进一步增加，将加大坏账风险，影响资产运营效率。

4. 实际控制人不当控制风险

• 实际控制人耿玉泉、耿斌父子合计持股74.93%，对经营决策有重大影响。
• 虽有制度安排，但存在利用控股地位对重大事项施加不利影响的风险。

5. 技术风险

• 新产品开发风险：新产品市场普及率较低，收入规模尚小，需持续开发与推广。
• 核心技术泄密及技术人员流失风险：核心技术依赖专利、软件著作权和技术秘密保护，但存在泄露或流失的可能，影响产品竞争力与研发进度。

6. 经营风险

• 毛利率下降风险：受宏观经济、行业政策、原材料价格、人员成本等因素影响，毛利率可能下降。
• 季节性风险：医院采购流程集中于下半年，销售回款集中在年末，导致业绩呈现季节性波动。

7. 其他风险

• 市场开发风险：新产品需进一步推广，若市场竞争加剧，可能影响公司发展。
• 内控风险：公司治理中存在实际控制人不当控制的风险，需完善内控机制。

五、主要承诺与声明

• 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 实际控制人承诺履行相关承诺，避免不当控制。
• 保荐机构及证券服务机构承诺对信息披露真实性负责，如存在虚假记载，将依法赔偿投资者损失。

六、募集资金运用

募集资金将投入以下项目：

募集资金到位前，公司以自筹资金进行先期投入，后续将置换。若募集资金不足，缺口部分由公司自筹解决。

七、投资者保护

• 利润分配政策：发行后首次公开发行前的滚存利润由新老股东按持股比例共享。
• 股利分配：发行后股利分配政策及决策程序将明确，确保投资者利益。
• 股东投票机制：公司设有完善的股东投票机制，保障投资者权益。

八、结论

山东亚华电子股份有限公司作为智慧医院智能通讯交互系统的重要提供商，具备较强的技术研发能力和市场竞争力。公司拟通过本次发行进一步扩大市场份额，提升产品技术含量，拓展业务范围。然而，公司在发展过程中面临原材料价格波动、存货管理、应收账款回收、实际控制人不当控制、技术开发与创新等多重风险。投资者应充分了解相关风险，审慎作出投资决策。