2021-09-30-深交所创业板-山东亚华电子股份有限公司招股说明书_408页_4mb

山东亚华电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

山东亚华电子股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行不涉及股东公开发售，发行后总股本不超过10,420.00万股，发行股数不超过2,605.00万股，占发行后总股本不低于25%。公司为医院智能通讯交互系统软硬件一体化综合解决方案提供商，主要产品包括病房智能通讯交互系统及门诊服务交互系统，已服务约380万张病床、7,500家医院，市场占有率稳居前列。

主要观点

• 行业特性与风险提示：公司所处行业具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需注意较高的市场风险。
• 发行概况：公司选择以A股形式发行，由东吴证券担任保荐人和主承销商，发行方式为网下询价配售与网上定价发行结合，采用余额包销方式。
• 财务状况：公司近年来营业收入和净利润稳步增长，2021年上半年实现营业收入11,141.04万元，净利润2,047.74万元，研发投入占营业收入比例均在10%以上。
• 募集资金用途：募集资金主要用于智慧医疗信息平台升级及产业化项目、研发中心建设、营销网络建设及补充流动资金，总计31,884.66万元。
• 公司治理：公司无特殊治理安排，强调合规与独立性。

关键信息

一、重要风险提示

1. 原材料涨价风险
   公司主营业务成本中直接材料占比高，若原材料价格持续上涨且无法有效应对，将对毛利率产生较大影响。例如，原材料价格变动±5%和±10%将分别导致毛利率变动±3.55%至±7.10%。

2. 存货余额较大的风险
   报告期末存货账面价值占流动资产比例较高，且发出商品占比较高，主要因医院建设周期较长。随着业务规模扩大，存货及发出商品可能进一步增加，影响资金周转效率。

3. 应收账款回收风险
   公司应收账款账面价值占流动资产比例较高，且账龄较长，存在坏账损失风险。2018年至2021年6月，应收账款占营业收入比例分别为40.21%、34.42%、30.73%。

4. 实际控制人不当控制风险
   实际控制人为耿玉泉、耿斌父子，合计控制公司股份74.93%。其可能对公司重大事项施加影响，存在不当控制风险。

二、公司业务与技术

• 主营业务：公司为医院智能通讯交互系统提供软硬件一体化解决方案，产品包括病房智能通讯交互系统和门诊服务交互系统。
• 技术优势：公司自主研发高带宽两线制组网技术、组件化医护通讯控制台技术等，推动智慧医院建设。同时，公司积极布局5G、物联网、云计算等新技术，提升产品竞争力。
• 市场地位：公司是国内最早从事医院智能通讯交互系统研发的企业之一，市场占有率稳居前列。

三、财务数据与指标

• 营业收入：2018年11,250.74万元；2019年16,456.65万元；2020年23,410.10万元；2021年1~6月11,141.04万元。
• 净利润：2018年1,513.46万元；2019年4,012.84万元；2020年5,523.35万元；2021年1~6月2,047.74万元。
• 研发投入占比：报告期内均在10%以上，体现公司对技术创新的重视。
• 毛利率：2018年56.13%；2019年57.48%；2020年53.60%；2021年1~6月50.76%。

四、募集资金项目

1. 智慧医疗信息平台升级及产业化项目：总投资15,282.30万元，拟投入15,282.30万元。
2. 研发中心建设项目：总投资7,867.29万元，拟投入7,867.29万元。
3. 营销网络建设项目：总投资4,735.07万元，拟投入4,735.07万元。
4. 补充流动资金：4,000.00万元。

五、法律与合规声明

公司及所有相关方承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应法律责任。公司强调依法合规，对可能存在的违法违规行为及处罚情况进行了披露。

六、中介机构信息

• 保荐机构：东吴证券股份有限公司，项目组成员包括曹飞、庞家兴等。
• 发行人律师：北京德和衡律师事务所，经办律师包括房立棠、张淼晶、张明波。
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙），经办会计师包括汪玉寿、倪士明、童波。
• 评估机构：北京中天华资产评估有限责任公司，经办评估师包括薛秀荣、管基强。

七、市场与行业前景

公司产品应用于智慧医院建设，受益于医院信息化和智能化发展趋势。公司通过技术创新和产品迭代，不断拓展市场，但新产品的市场普及仍需时间，存在市场开发风险。

八、上市标准

公司选择适用《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条第(一)款标准，即最近两年净利润均为正，累计不低于5,000万元。

总结

山东亚华电子股份有限公司是一家专注于医院智能通讯交互系统的高新技术企业，拟在创业板上市。公司具备较强的技术研发能力和市场竞争力，但同时也面临原材料涨价、存货管理、应收账款回收及实际控制人控制等多方面的风险。公司通过技术创新和产品升级，积极布局智慧医院建设，募集资金将用于智慧医疗平台、研发中心、营销网络和流动资金补充。公司强调合规性与独立性，对所有重要事项进行了详细披露，以确保投资者全面了解其经营状况和潜在风险。