2021-06-29-深交所创业板-山东胜利建设监理股份有限公司_招股说明书（申报稿）_507页_9mb

山东胜利建设监理股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

山东胜利建设监理股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行的股票类型为A股，发行股数不超过9,721.51万股，占发行后总股本不低于25%。发行后总股本不超过38,886.04万股，具体发行价格、日期等信息尚未公布。公司为一家综合型工程技术服务企业，主要业务包括工程监理、工程勘察设计、招标代理、安全评价咨询、无损检测等，客户集中于以中石化为代表的大型石油、天然气化工行业企业。

主要观点

1. 行业特性与风险

   • 创业板市场具有较高的投资风险，公司所处行业为工程技术服务行业，具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
   • 公司业务高度依赖下游油气生产行业的固定资产投资，受国际原油价格波动影响较大。
   • 公司客户集中度较高，主要客户为中石化集团下属企业，占主营业务收入比例在71.74%以上，存在客户集中风险。
   • 公司存在收入季节性波动、合同调整、项目延期、项目管理、市场竞争、市场开拓、并购、外协服务采购等多重经营风险。

2. 财务与运营风险

   • 公司为人力资本密集型企业，人工成本上升将影响公司盈利能力。
   • 主营业务毛利率存在波动，受收费标准、客户结构、市场竞争及成本管控等因素影响。
   • 应收账款占流动资产比例较高，存在回收风险。
   • 公司存在商誉减值风险，因近年来多次并购形成商誉，未来可能存在减值风险。

3. 法律与合规风险

   • 公司业务涉及工程质量和安全，存在因项目事故引发的法律责任风险。
   • 公司存在潜在诉讼风险，因涉及多方合作与权责关系。
   • 公司多项业务资质需定期续期，若未能及时更新可能影响业务正常开展。

4. 公司治理与承诺

   • 公司声明招股说明书无虚假记载，并承诺如因信息披露不实导致投资者损失，将依法赔偿。
   • 公司控股股东及实际控制人承诺不滥用控制权，避免不当控制。
   • 公司已作出多项与投资者保护相关的承诺，包括股份限售、稳定股价、填补回报等。

关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过9,721.51万股
• 发行后总股本：不超过38,886.04万股
• 上市板块：深圳证券交易所创业板
• 发行方式：网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合，或监管部门认可的其他方式
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：国融证券股份有限公司
• 发行费用：由公司承担，具体金额未披露

二、公司基本情况

• 成立日期：2001年4月13日
• 注册资本：29,164.5258万元
• 法定代表人：艾万发
• 注册地址：东营市东营区西二路474-18号（华纳大厦19-20层）
• 主要生产经营地址：山东省东营市垦利区淄博路31号
• 第一大股东：东营丞智投资中心（有限合伙）
• 实际控制人：艾万发
• 行业分类：科学研究和技术服务业（M74）

三、主要财务数据（单位：万元）

四、募集资金用途

• 提升工程监理及无损检测业务能力建设项目：14,697.97万元
• 提升工程设计业务能力建设项目：5,994.69万元
• 提升信息化能力建设项目：4,391.37万元
• 补充流动资金：7,104.34万元
  合计：32,188.37万元

五、主要业务模式

• 工程监理：伴随工程建设全周期，以监理部为单位进行成本核算与绩效考核，业务获取方式为招投标或商务谈判。
• 工程勘察设计：服务周期较短，通过临时项目组完成，以交付技术服务文件并获取验收单作为结算依据。
• 招标代理：依据《招标投标法》确定招标方式，组织编制招标文件、资格预审、现场踏勘及评标等流程。
• 安全评价及咨询：通过技术团队完成安全评价报告，经历内审、业主反馈、专家审查等流程。
• 无损检测：通过招投标或商务谈判获取，涉及射线、超声波、磁粉、渗透、TOFD等检测方式。

六、公司市场竞争地位

• 资质情况：拥有工程监理综合资质、工程设计乙级资质、工程勘察乙级资质、招标代理甲级资质等。
• 行业地位：2019年全国工程监理企业数量增长，公司具备较强核心竞争力，业务聚焦于石油化工工程细分领域。
• 技术能力：公司参与编制多项技术规范标准，提升行业影响力；通过信息化与大数据技术优化业务流程。

七、上市标准

• 公司满足《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”的上市标准。

八、公司治理

• 公司治理无红筹架构或表决权差异等特殊安排。
• 公司已建立完善的公司治理结构，包括股东大会、董事会、监事会、独立董事等。

九、风险提示

• 经营风险：行业周期性与下游投资规模相关，存在客户集中、收入季节性波动、合同调整、项目延期、项目管理、市场竞争等风险。
• 人力资源风险：公司为人力资本密集型，人才流失可能影响业务开展。
• 财务风险：人工成本上升、毛利率波动、应收账款回收及商誉减值风险。
• 法律风险：工程质量和安全风险、潜在诉讼风险、资质续期风险。

结论

山东胜利建设监理股份有限公司是一家专注于工程技术服务的综合型企业，主要服务于石油、天然气化工行业。公司具备较强的核心竞争力，但在行业周期性、客户集中度、收入季节性波动、市场竞争、法律合规等方面存在诸多风险。本次发行后，公司拟通过募集资金提升业务能力、信息化水平及流动资金，以增强其市场竞争力和盈利能力。投资者需充分了解公司所面临的风险，审慎作出投资决策。