2021-06-25-深交所创业板-苏州富士莱医药股份有限公司_招股说明书（申报稿）_552页_5mb

苏州富士莱医药股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

苏州富士莱医药股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事医药中间体、原料药及保健品原料的研发、生产与销售，主要产品包括硫辛酸系列、磷脂酰胆碱系列、肌肽系列等，是全球硫辛酸系列的重要供应商。公司通过多年发展，已形成较强的创新能力、生产制造优势及市场竞争力。

主要观点

• 公司拟发行不超过2,292万股A股，占发行后总股本不低于25%。
• 公司产品主要出口至欧美、日韩及印度、埃及等国家，外销收入占比高，存在国际贸易环境和汇率波动等风险。
• 公司在财务、经营、技术、环保、安全等方面面临多重风险，需投资者审慎决策。
• 公司坚持自主创新与产学研合作，拥有26项发明专利，具备较强的研发能力。
• 公司2020年实现营业收入47,684.89万元，净利润14,105.28万元，净利润率较高。
• 公司2021年1-3月净利润同比减少37.94%，主要受美元贬值、新增产能爬坡、期间费用上升等因素影响。
• 公司预计2021年上半年净利润将继续下滑，但正采取措施稳定生产和销售。

关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,292万股
• 发行后总股本：不超过9,167万股
• 保荐机构：东方证券承销保荐有限公司
• 拟上市交易所：深圳证券交易所创业板
• 发行方式：网下询价与网上申购相结合
• 承销方式：余额包销

二、主要财务数据（2018-2020年）

三、主要风险提示

1. 市场风险

• 公司产品集中于硫辛酸系列，占主营业务收入比例高，存在主要产品集中风险。
• 贸易商销售占比较高，影响终端客户关系维护，存在贸易商合作关系恶化风险。
• 市场竞争加剧可能影响公司盈利能力。

2. 技术风险

• 新产品和新工艺开发难度大、成本高、审批周期长，存在研发失败风险。
• 核心研发人员流失和技术泄密可能影响公司竞争力。
• 公司尚未开展CDMO业务，存在技术实力与客户需求不匹配的风险。

3. 经营风险

• 公司依赖于主要经营资质，存在资质过期或未通过检查的风险。
• 环保要求高，存在因政策变化导致环保投入增加及处罚风险。
• 安全生产风险，若管理不善或操作失误，可能引发安全事故。

4. 出口业务相关风险

• 公司产品主要出口至欧美、日韩及新兴市场，存在国际贸易环境变化风险。
• 美国加征关税影响部分产品，存在出口收入波动风险。
• 美元兑人民币汇率波动影响公司盈利能力。

5. 财务风险

• 应收账款占比较高，存在坏账风险。
• 主要原材料价格波动影响主营业务毛利率。
• 税收优惠政策变化可能影响公司利润。
• 新增固定资产折旧增加，影响公司净利润。

四、募集资金用途

本次募集资金净额将用于以下项目：

若实际募集资金不足，公司将通过自筹资金等方式解决。

五、公司竞争优势

• 技术优势：掌握多项核心技术，取得26项发明专利，拥有自主知识产权。
• 研发优势：持续研发投入，优化产品管线，保持产品先进性。
• 生产优势：具备完整、专业化的生产体系，工艺成熟稳定。
• 市场优势：产品远销欧美、日韩、印度及南美，与众多医药、保健品企业建立长期合作关系。

六、公司治理与投资者保护

• 公司不存在特殊治理安排，股权结构稳定，实际控制人为钱祥云。
• 公司已建立完善的投资者保护机制，包括股份流通限制、减持承诺、信息披露责任等。
• 公司承诺若因信息披露不实导致投资者损失，将依法赔偿。

七、未来发展规划

公司拟通过募集资金投资，进一步提升生产能力、研发能力及信息化水平，拓展市场，提高产品附加值，增强市场竞争力。同时，公司正采取措施应对出口业务、财务及经营风险，确保持续稳定发展。