20170102-广发证券-量化交易策略周报_2016年收官_SMT策略表现最佳_15页_687kb

量化交易策略周报总结（2017年1月2日）

核心内容概述

本报告为2017年1月2日发布的量化交易策略周报，涵盖了多个股指期货交易策略的本周表现、年初以来表现及期指上市以来的整体表现。主要分析了风格套利、随机区间突破、加强版EMDT、EMDT、SLM、价量模式匹配、SMT和期权比率预测等策略的运行情况和历史数据表现。报告指出，SMT策略在2016年表现最佳。

主要观点

• SMT策略表现突出：在2016年全年中，SMT策略的累积收益率达到14.91%，成功率28.40%，最大回撤-4.34%，优于其他策略。
• 风格套利策略表现稳健：在2016年中，风格套利策略累积收益率为13.64%，成功率57.79%，最大回撤-5.00%。
• 随机区间突破策略表现不佳：在2016年中，随机区间突破策略累积收益率为-10.89%，成功率仅24.50%，最大回撤-15.46%。
• 加强版EMDT策略表现最差：在2016年中，加强版EMDT策略累积收益率为-11.81%，成功率37.18%，最大回撤-16.83%。
• EMDT策略表现略好于加强版EMDT：在2016年中，EMDT策略累积收益率为-10.80%，成功率36.88%，最大回撤-16.54%。
• SLM策略表现中等：在2016年中，SLM策略累积收益率为-11.03%，成功率35.39%，最大回撤-24.29%。
• 价量模式匹配策略表现尚可：在2016年中，价量模式匹配策略累积收益率为8.24%，成功率47.23%，最大回撤-16.92%。
• 期权比率预测策略表现较好：在2016年中，期权比率预测策略累积收益率为14.00%，成功率49.59%，最大回撤-10.42%。

关键信息

一、本周表现（2016年12月23日 - 2016年12月30日）

二、年初以来表现（2017年1月1日 - 2016年12月30日）

三、期指上市以来表现（2010年4月16日 - 2016年12月30日）

交易策略分析

风格套利策略

• 本周表现：交易5次，4次盈利，1次亏损，周收益率0.53%，成功率80.00%，最大回撤-0.16%。
• 历史表现：自2015年4月16日起，总交易420次，累积收益率10.74%，成功率54.29%，最大回撤-19.15%。
• 分年度表现：
  • 2015年：交易176次，累积收益率-2.55%，成功率49.43%，最大回撤-19.15%。
  • 2016年：交易244次，累积收益率13.64%，成功率57.79%，最大回撤-5.00%。

随机区间突破策略

• 本周表现：交易5次，全部亏损，周收益率-1.03%，成功率0.00%，最大回撤-1.03%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易749次，累积收益率38.99%，成功率33.64%，最大回撤-15.46%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易50次，累积收益率9.75%，成功率42.00%，最大回撤-2.81%。
  • 2011年：交易60次，累积收益率3.23%，成功率38.33%，最大回撤-3.08%。
  • 2012年：交易137次，累积收益率16.52%，成功率40.15%，最大回撤-5.71%。
  • 2013年：交易73次，累积收益率7.66%，成功率31.51%，最大回撤-3.03%。
  • 2014年：交易198次，累积收益率-0.89%，成功率32.83%，最大回撤-9.78%。
  • 2015年：交易80次，累积收益率10.75%，成功率35.00%，最大回撤-5.37%。
  • 2016年：交易151次，累积收益率-10.89%，成功率24.50%，最大回撤-15.46%。

加强版EMDT策略

• 本周表现：交易2次，1次盈利，1次亏损，周收益率-0.13%，成功率50.00%，最大回撤-0.38%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易1112次，累积收益率472.15%，成功率45.59%，最大回撤-16.83%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易119次，累积收益率60.65%，成功率49.58%，最大回撤-4.49%。
  • 2011年：交易158次，累积收益率32.36%，成功率47.47%，最大回撤-3.15%。
  • 2012年：交易182次，累积收益率30.92%，成功率53.30%，最大回撤-6.42%。
  • 2013年：交易156次，累积收益率23.25%，成功率48.72%，最大回撤-5.49%。
  • 2014年：交易170次，累积收益率15.62%，成功率44.71%，最大回撤-6.47%。
  • 2015年：交易171次，累积收益率63.54%，成功率38.60%，最大回撤-6.92%。
  • 2016年：交易156次，累积收益率-11.81%，成功率37.18%，最大回撤-16.83%。

EMDT策略

• 本周表现：交易2次，1次盈利，1次亏损，周收益率-0.13%，成功率50.00%，最大回撤-0.38%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易921次，累积收益率360.66%，成功率43.32%，最大回撤-16.54%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易91次，累积收益率43.98%，成功率48.35%，最大回撤-4.53%。
  • 2011年：交易127次，累积收益率21.46%，成功率42.52%，最大回撤-4.61%。
  • 2012年：交易149次，累积收益率30.56%，成功率50.34%，最大回撤-5.75%。
  • 2013年：交易135次，累积收益率19.33%，成功率45.93%，最大回撤-5.25%。
  • 2014年：交易141次，累积收益率17.55%，成功率43.26%，最大回撤-5.84%。
  • 2015年：交易137次，累积收益率61.24%，成功率38.69%，最大回撤-4.74%。
  • 2016年：交易141次，累积收益率-10.80%，成功率36.88%，最大回撤-16.54%。

SLM策略

• 本周表现：交易5次，3次盈利，2次亏损，周收益率-0.66%，成功率60.00%，最大回撤-0.70%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易1608次，累积收益率241.97%，成功率33.21%，最大回撤-24.29%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易174次，累积收益率12.47%，成功率29.31%，最大回撤-13.07%。
  • 2011年：交易245次，累积收益率4.22%，成功率36.33%，最大回撤-9.69%。
  • 2012年：交易243次，累积收益率32.42%，成功率35.39%，最大回撤-6.09%。
  • 2013年：交易238次，累积收益率30.22%，成功率35.71%，最大回撤-12.40%。
  • 2014年：交易238次，累积收益率0.73%，成功率25.99%，最大回撤-11.82%。
  • 2015年：交易227次，累积收益率82.88%，成功率25.99%，最大回撤-11.82%。
  • 2016年：交易243次，累积收益率-11.03%，成功率35.39%，最大回撤-24.29%。

价量模式匹配策略

• 本周表现：交易5次，3次盈利，2次亏损，周收益率-1.34%，成功率60.00%，最大回撤-1.40%。
• 历史表现：自2011年1月1日起，总交易1412次，累积收益率356.72%，成功率47.95%，最大回撤-19.78%。
• 分年度表现：
  • 2011年：交易238次，累积收益率36.04%，成功率49.16%，最大回撤-8.28%。
  • 2012年：交易234次，累积收益率20.56%，成功率53.85%，最大回撤-8.01%。
  • 2013年：交易229次，累积收益率48.54%，成功率52.84%，最大回撤-8.34%。
  • 2014年：交易239次，累积收益率8.27%，成功率46.44%，最大回撤-13.12%。
  • 2015年：交易236次，累积收益率59.97%，成功率38.56%，最大回撤-19.70%。
  • 2016年：交易235次，累积收益率8.24%，成功率47.23%，最大回撤-16.92%。

SMT策略

• 本周表现：交易5次，1次盈利，4次亏损，周收益率-0.18%，成功率20.00%，最大回撤-0.53%。
• 历史表现：自2010年4月16日起，总交易1606次，累积收益率306.78%，成功率29.14%，最大回撤-7.59%。
• 分年度表现：
  • 2010年：交易174次，累积收益率28.44%，成功率31.03%，最大回撤-4.45%。
  • 2011年：交易244次，累积收益率24.24%，成功率34.84%，最大回撤-4.47%。
  • 2012年：交易242次，累积收益率17.72%，成功率30.17%，最大回撤-5.48%。
  • 2013年：交易238次，累积收益率27.64%，成功率33.19%，最大回撤-4.33%。
  • 2014年：交易235次，累积收益率14.22%，成功率26.81%，最大回撤-5.70%。
  • 2015年：交易229次，累积收益率29.25%，成功率19.65%，最大回撤-7.59%。
  • 2016年：交易243次，累积收益率14.91%，成功率28.40%，最大回撤-4.34%。

期权比率预测策略

• 本周表现：交易5次，3次盈利，2次亏损，周收益率-1.34%，成功率60.00%，最大回撤-1.40%。
• 历史表现：自2015年2月9日起，总交易462次，累积收益率117.59%，成功率45.67%，最大回撤-20.26%。
• 分年度表现：
  • 2015年：交易218次，累积收益率90.86%，成功率41.28%，最大回撤-20.26%。
  • 2016年：交易244次，累积收益率14.00%，成功率49.59%，最大回撤-10.42%。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据统计和建模，市场波动性可能影响策略的有效性。
• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随时间变化而调整，不保证其准确性或完整性。
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  • 上海市：上海市浦东新区富城路99号震旦大厦18楼，邮政编码200120

• 客服邮箱：gf fy@gf.com.cn

• 服务热线：020-87555888-8612

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。

• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-10%～+10%。

• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

图表索引

• 图1：风格套利策略历史表现（自2015年4月16日起）
• 图2：随机区间突破策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图3：加强版EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图4：EMDT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图5：SLM策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图6：价量模式匹配策略历史表现（自2011年1月1日起）
• 图7：SMT策略历史表现（自2010年4月16日起）
• 图8：期权比率预测策略历史表现（自2015年2月9日起）

免责声明

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