20180101-广发证券-量化交易策略周报_2017年收官_期权预测策略表现最佳_15页_1mb

2017年收官，期权预测策略表现最佳

核心内容概述

本报告总结了2018年1月1日的量化交易策略周报，涵盖了多个策略在本周及历史上的表现数据。整体来看，期权预测策略在2017年表现突出，而在本周中，加强版EMDT策略和期权比率预测策略均实现盈利，而风格套利和SLM策略则出现亏损。不同策略在不同时间段内的表现差异较大，且均存在一定的市场风险。

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主要观点与关键信息

一、本周表现概览

策略名称	交易次数	周收益率	成功率	最大回撤	本周盈亏
风格套利	5	-0.75%	20.00%	-0.75%	亏↓
随机区间突破	0	0.00%	0.00%	0.00%	平→
加强版EMDT	1	1.51%	100.00%	0.00%	盈↑
EMDT	1	1.51%	100.00%	0.00%	盈↑
SLM	5	-0.19%	40.00%	-1.34%	亏↓
价量模式匹配	5	1.02%	60.00%	-1.03%	盈↑
SMT	5	0.22%	40.00%	-0.23%	盈↑
期权比率预测	5	0.07%	60.00%	-1.09%	盈↑

关键信息：

• 本周表现最好的策略为加强版EMDT和EMDT（均实现1.51%的收益率）。
• 期权比率预测策略也表现良好，实现0.07%的收益率。
• 风格套利、SLM策略本周亏损，而随机区间突破策略未进行交易。
• 所有策略均存在一定的最大回撤风险，需注意市场波动对策略的影响。

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历史表现总结

1. 风格套利策略

• 总交易次数：664次
• 累积收益率：11.01%
• 成功率：52.26%
• 最大回撤：-19.15%
• 分年度表现：
  • 2015：-2.55%
  • 2016：13.64%
  • 2017：0.25%

2. 随机区间突破策略

• 总交易次数：881次
• 累积收益率：37.73%
• 成功率：33.48%
• 最大回撤：-15.46%
• 分年度表现：
  • 2010：9.75%
  • 2011：3.23%
  • 2012：16.52%
  • 2013：7.66%
  • 2014：-0.89%
  • 2015：10.75%
  • 2016：-10.89%
  • 2017：-0.91%

3. 加强版EMDT策略

• 总交易次数：1278次
• 累积收益率：440.32%
• 成功率：45.23%
• 最大回撤：-16.83%
• 分年度表现：
  • 2010：60.65%
  • 2011：32.36%
  • 2012：30.92%
  • 2013：23.25%
  • 2014：15.62%
  • 2015：63.54%
  • 2016：-11.81%
  • 2017：-5.56%

4. EMDT策略

• 总交易次数：1072次
• 累积收益率：340.63%
• 成功率：43.28%
• 最大回撤：-16.54%
• 分年度表现：
  • 2010：43.98%
  • 2011：21.46%
  • 2012：30.56%
  • 2013：19.33%
  • 2014：17.55%
  • 2015：61.24%
  • 2016：-10.80%
  • 2017：-4.35%

5. SLM策略

• 总交易次数：1851次
• 累积收益率：255.76%
• 成功率：34.63%
• 最大回撤：-24.29%
• 分年度表现：
  • 2010：12.47%
  • 2011：4.22%
  • 2012：32.42%
  • 2013：30.22%
  • 2014：0.73%
  • 2015：82.88%
  • 2016：-11.03%
  • 2017：4.03%

6. 价量模式匹配策略

• 总交易次数：1649次
• 累积收益率：313.16%
• 成功率：47.91%
• 最大回撤：-19.78%
• 分年度表现：
  • 2011：36.04%
  • 2012：20.56%
  • 2013：48.54%
  • 2014：8.27%
  • 2015：59.97%
  • 2016：8.24%
  • 2017：-9.54%

7. SMT策略

• 总交易次数：1850次
• 累积收益率：348.49%
• 成功率：29.89%
• 最大回撤：-7.59%
• 分年度表现：
  • 2010：28.44%
  • 2011：24.24%
  • 2012：17.72%
  • 2013：27.64%
  • 2014：14.22%
  • 2015：29.25%
  • 2016：14.91%
  • 2017：10.25%

8. 期权比率预测策略

• 总交易次数：706次
• 累积收益率：169.31%
• 成功率：48.44%
• 最大回撤：-20.26%
• 分年度表现：
  • 2015：90.86%
  • 2016：14.00%
  • 2017：23.77%

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关键结论

• 期权预测策略表现最佳：期权比率预测策略在2017年累积收益率达到23.77%，在本周也实现了0.07%的正收益，成功率高达60%。
• EMDT策略表现稳定：加强版EMDT策略在2017年实现-5.56%的收益率，但成功率较高（42.77%）且本周实现1.51%的正收益。
• 风格套利策略收益较低：风格套利策略在2017年仅实现0.25%的收益率，但成功率保持在48.77%。
• SLM策略波动较大：尽管在2017年实现了4.03%的收益率，但最大回撤达到-5.04%，且本周出现亏损。
• 风险提示：所有策略均基于历史数据建模，存在市场波动导致失效的风险，投资者需谨慎评估自身风险承受能力。

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附：相关研究

策略名称	日期
风格动量下的股指期货跨品种套利策略	2015-04-17
期权对标的指数走势的预测性分析	2015-03-25
带反转的加强版 EMDT 交易策略	2014-12-03
厚尾分布下的随机区间突破策略	2014-08-20
经验模态分解下的日内趋势交易策略	2014-03-31
基于统计语言模型（SLM）的择时交易研究	2014-01-14
价量模式匹配股指期货交易策略	2015-07-03

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分析师信息

• 文巧钧：S0260517070001

  • 联系方式：0755-88286935
  • 邮箱：wenqiaojun@gf.com.cn

• 张超：S0260514070002

  • 联系方式：020-87578291
  • 邮箱：zhangchao@gf.com.cn

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