银行业2024年2季度经营数据：净息差1.54_25，净利润同比_2b0.36_25；息差企稳，不良改善-240810-中泰证券-13页_1mb

报告摘要

2024年第二季度，银行行业整体表现稳健，净息差企稳，资产质量和资本充足率有所改善，但资产和信贷增速下降，国有行受政策“挤水分”影响更为明显。行业整体净利润同比微增，板块间差异有所收敛。银行股具备稳健性和防御性，同时具备高股息和国有金融机构的投资属性。

净息差：2024年第二季度行业净息差为 1.54%，环比持平。负债端对息差的贡献逐渐显现，存款利率下调和主动负债成本下行有助于缓解息差压力。预计年内净息差下行压力将逐季减轻。
资产质量：不良贷款额和不良率双降，不良净生成率环比改善。行业整体不良率降至 1.56%，环比下降3bp。农商行不良率下降显著，但关注类贷款占比有所上升。
规模增长：行业资产和信贷增速下行，2Q24资产同比增速为 7.3%，信贷同比增速为 8.7%。国有行受冲击最为明显，城商行和农商行相对稳定。
净利润：1H24商业银行净利润同比增长 0.36%，板块间差异有所收敛。国有行净利润增速为 -2.87%，股份行为 +1.41%，城商行为 +4.35%，农商行为 +5.92%。
资本充足率：行业资本充足率持续提升，2Q24末核心一级资本充足率为 10.74%，一级资本充足率为 12.38%，资本充足率为 15.53%。

不良贷款规模：2Q24末全银行业不良贷款规模为 3.34万亿元，环比下降 272亿元。
不良率：2Q24末全行业不良率为 1.56%，环比下降 3bp。
不良净生成率：2Q24银行业加回核销后单季不良净生成率为 0.58%，全年累计不良净生成率为 0.69%，环比分别下降 20bp 和 9bp。
拨备覆盖率：2Q24末银行业整体拨备覆盖率为 209.32%，环比提升 4.78个百分点。
分板块不良率：
- 国有行：1.24%，环比下降 1bp
- 股份行：1.25%，环比不变
- 城商行：1.77%，环比下降 1bp
- 农商行：3.14%，环比下降 20bp

净息差：2Q24行业净息差为 1.54%，环比持平。
分板块净息差：
- 国有行：1.46%，环比下降 1bp
- 股份行：1.63%，环比上升 1bp
- 城商行：1.45%，环比不变
- 农商行：1.72%，环比不变
净息差展望：年内净息差下行压力将逐季减轻，资产端重定价压力改善，负债端对息差的支撑作用逐渐显现。

行业净利润：1H24商业银行净利润同比增长 0.36%，1Q24同比增长 0.66%。
分板块净利润增速：
- 国有行：-2.87%
- 股份行：+1.41%
- 城商行：+4.35%
- 农商行：+5.92%
利润释放策略：大行保持较强的拨备计提力度，股份行受益于低基数效应，城商行维持利润释放节奏，农商行因经营贷资产质量压力有所放缓。