> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 银行业2026年二季度监管数据点评总结 ## 核心内容 2026年二季度，金融监管总局披露了商业银行的主要监管指标数据，显示出行业整体净利润略降，但净息差企稳迹象明显，资产质量指标变化不大。分析师认为，银行净息差的稳定将对全年业绩产生积极影响，但利润反弹幅度可能低于收入反弹幅度。 ## 主要观点 - **行业整体净利润略降**：2026年上半年，商业银行实现净利润1.24万亿元，同比下降0.6%，但降幅较一季度有所收窄。 - **不同类型银行表现分化**：大行和城商行净利润分别增长1.6%和7.4%，而股份行和农商行则分别下降3.4%和12.6%。 - **净息差企稳**：二季度净息差为1.41%，环比一季度上升1bp，整体显示净息差企稳迹象明显。 - **资产增速回落**：全行业总资产同比增长7.5%，增速略有回落，主要受信贷需求疲弱及经济结构转型影响。 - **资产质量指标变化不大**：不良贷款率、关注贷款率和拨备覆盖率均保持稳定，不良生成率连续多年维持在0.7%左右，但拨备计提力度仍不足。 ## 关键信息 - **净息差企稳原因**：主要受益于定期存款重定价带来的负债成本改善，使得负债成本降幅追平生息资产收益率降幅。 - **利润反弹预期**：在收入压力缓解的情况下，银行可能优先加大拨备计提力度，而非释放利润，因此预计利润反弹幅度将低于收入反弹幅度。 - **投资建议**：维持行业“优于大市”评级，推荐“稳健红利”与“绩优城商行”双主线，其中招商银行和宁波银行分别为稳健红利和绩优股的代表。 - **风险提示**：宏观经济大幅下行可能对净息差和资产质量产生负面影响。 ## 图表概述 - **图1**：商业银行净利润同比增速 - **图2**：各类型银行累计净利润同比增速 - **图3**：商业银行及各类型银行总资产增速 - **图4**：商业银行净息差 - **图5**：各类型银行净息差 - **图6**：商业银行不良贷款率 - **图7**：商业银行关注贷款率 - **图8**：商业银行拨备覆盖率 - **图9**：分类型商业银行不良贷款率 - **图10**：分类型商业银行拨备覆盖率 ## 投资评级标准 | 投资评级 | 级别 | 说明 | |----------|------|------| | 股票投资评级 | 优于大市 | 股价表现优于市场代表性指数10%以上 | | 股票投资评级 | 中性 | 股价表现介于市场代表性指数±10%之间 | | 股票投资评级 | 弱于大市 | 股价表现弱于市场代表性指数10%以上 | | 股票投资评级 | 无评级 | 股价与市场代表性指数相比无明确观点 | | 行业投资评级 | 优于大市 | 行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 | | 行业投资评级 | 中性 | 行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 | | 行业投资评级 | 弱于大市 | 行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 | ## 相关研究报告 - 《财富管理专题序列（一）-美欧日三种模式借鉴与我国银行路径》——2026-08-12 - 《结构分化下的风险再认识——中国机构配置手册（2026版）之机构风险篇》——2026-08-09 - 《银行理财 2026 年 8 月月报-理财逆势申购 “固收+” 的背后》 ——2026-08-07 - 《从债转股到股权直投的转型之路-AIC 行业点评》 ——2026-07-30 - 《风险偏好下行，资产荒加剧——银行理财2026半年报点评》——2026-07-29 ## 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司制作，报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断是否采用报告内容，并自行承担风险。