> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 银行业2026年中报综述总结 ## 核心内容 ### 1. 总体回顾：上半年营收利润增速回升 2026年上半年，42家A股上市银行整体收入利润增速与一季报接近，较2025年有所改善。 - **营业收入**：合计实现3.14万亿元，同比增长7.4%（一季度增长7.6%）。 - **归母净利润**：合计实现1.13万亿元，同比增长3.0%（一季度增长3.0%）。 ### 2. 净息差：企稳 净息差在2026年上半年稳定在1.41%，同比持平，较2025年的13bps下降明显改善。 - **净息差企稳原因**：负债成本降幅追平了生息资产收益率降幅，主要得益于长期限存款挂牌利率大幅下调，以及存贷款重定价节奏的时间差异。 ### 3. 资产质量：边际走弱，拨备计提明显增加 - **不良贷款率**：2026年二季度末为1.22%，保持低位稳定。 - **关注贷款率**：2026年二季度末为1.71%，低位稳定。 - **逾期率**：略有反弹，为1.49%。 - **不良生成率**：2026年上半年为0.81%，同比上升0.06个百分点。 - **资产质量压力**：主要来自零售贷款，尤其是个人住房贷款、个人经营性贷款、信用卡及消费贷款等。 - **拨备计提**：2026年上半年资产减值损失同比增加17.9%，拨备计提力度加大，拨贷比为2.83%，拨备覆盖率为233%。 ### 4. 资产规模：增速回落 - **总资产**：2026年二季度末达347万亿元，同比增长7.8%，增速较前一年有所回落。 - **资本内生增速**：约6%，当前资产增速仍高于资本内生增速。 ### 5. 非息收入：手续费净收入小幅增长，其他非息收入增速回落 - **手续费净收入**：同比增长1.1%，受益于前期政策影响的消化。 - **其他非息收入**：同比增长8.7%，但因市场利率处于低位，未来增长空间有限。 ### 6. 行业展望：2026年业绩回升 - **净息差压力**：预计2026-2027年净息差将保持稳定，对业绩增长的负面影响减弱。 - **资产质量**：2026-2027年需重点关注零售资产质量是否出现拐点。 ### 7. 单家银行：大部分平稳增长，少数分化较大 - **归母净利润增速**：大部分银行增速集中在0.5%-8.5%之间，少数银行增速达到两位数，也有部分银行出现下降。 - **代表银行数据**（按最新归母净利润增速排序）： - 青岛银行：18.1% - 齐鲁银行：16.1% - 宁波银行：12.1% - 常熟银行：10.6% - 苏州银行：8.5% - 南京银行：8.2% - 江苏银行：8.1% - 工商银行：3.3% - 中信银行：3.1% - 招商银行：2.0% - 中国银行：5.1% - 瑞丰银行：0.9% - 其他银行如紫金银行、光大银行、华夏银行等则出现不同程度的下滑。 ### 8. 投资建议与风险提示 - **投资建议**：维持行业“优于大市”评级，推荐**招商银行**（稳健红利）和**宁波银行**（绩优银行）。 - **风险提示**：若宏观经济超预期下行，可能对银行业产生以下影响： - 货币政策宽松可能对净息差产生负面影响； - 借款人偿债能力下降可能影响资产质量。 ## 主要观点 - 2026年上半年银行业整体营收和利润增速回升，主要受益于净息差企稳和手续费净收入小幅增长。 - 净息差的稳定主要得益于负债成本的下降，尤其是长期限存款挂牌利率的下调。 - 资产质量边际走弱，主要压力来自零售贷款，尤其是个人住房贷款、个人经营性贷款、信用卡及消费贷款等。 - 拨备计提力度加大，对利润增速产生一定压制作用，但未来拨备平滑能力较强。 - 银行业资产规模增速回落，但高于资本内生增速，支持实体经济仍是主要方向。 - 非息收入增长受限，主要因市场利率处于低位，下降空间有限。 ## 关键信息 - **净息差企稳**：2026年上半年净息差稳定在1.41%，较2025年改善。 - **资产质量压力**：零售贷款不良率持续上升，对公贷款不良率则呈下降趋势。 - **拨备计提增加**：2026年上半年资产减值损失同比增加17.9%，拨备覆盖率和拨贷比仍处于下降趋势。 - **非息收入变化**：手续费净收入小幅增长，其他非息收入增速回落。 - **行业展望**：2026年银行业业绩有望回升，但需关注零售资产质量变化。 - **投资建议**：推荐稳健红利与绩优银行双主线，重点推荐招商银行和宁波银行。 - **风险提示**：宏观经济下行可能对银行业净息差和资产质量造成负面影响。