> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 银行业2026年中报综述总结 ## 核心内容 2026年上半年，中国A股上市银行整体呈现营收利润增速回升的趋势，与2025年相比有所改善。尽管净息差企稳，但资产质量仍面临一定压力，同时资产规模增速回落，非息收入增长放缓。整体来看，银行业在净息差改善、手续费净收入回升以及资产质量逐步改善的背景下，预计2026年业绩将有所回升。 ## 主要观点 - **营收与利润**：2026年上半年，上市银行合计实现营业收入3.14万亿元，同比增长7.4%；归母净利润1.13万亿元，同比增长3.0%。整体收入利润增速与一季度接近，但较2025年有所改善。 - **净息差企稳**：净息差在2026年保持稳定，同比持平，较2025年下降13bps明显改善。净息差企稳主要得益于负债成本降幅追平了生息资产收益率降幅。 - **资产质量**：资产质量边际走弱，尤其是零售贷款压力较大。不良贷款率、关注贷款率保持低位，但逾期率略有反弹，不良生成率同比上升。拨备计提力度明显加大，压低了利润增速。 - **资产规模**：资产规模增速回落，行业ROE为8.8%，分红率约30%，资本内生增速约6%。资产增速高于资本内生增速，预计2026年行业资产增速仍高于资本内生增长水平。 - **非息收入**：手续费净收入小幅增长，同比增长1.1%；其他非息收入增速回落，主要由于市场利率处于低位，下降空间有限。 - **行业展望**：2026年银行业业绩有望回升，净息差压力明显减轻，资产质量需要重点关注，尤其是零售资产质量。 - **单家银行表现**：大部分银行归母净利润实现平稳增长，增速集中在0.5%-8.5%之间。少数银行表现分化，部分增速两位数，部分则出现下降。 ## 关键信息 ### 净息差企稳原因 - **负债成本下降**：长期限存款挂牌利率大幅下调，降幅超过LPR，有效对冲LPR下行影响。 - **存贷款重定价节奏差异**：贷款重定价周期短，存款重定价周期长，两者节奏趋同时净息差趋于稳定。 ### 资产质量变化 - **不良生成率上升**：2026年上半年不良生成率0.81%，同比上升0.06个百分点。 - **零售贷款压力大**：个人住房贷款、个人经营性贷款、信用卡、消费贷款等不良率上升。 - **拨备计提增加**：2026年上半年资产减值损失同比增加17.9%，拨备计提力度加大。 ### 拨备情况 - **拨贷比与拨备覆盖率**：截至2026年二季度末，拨贷比为2.83%，拨备覆盖率为233%。 - **拨备计提压力**：尽管拨备计提力度加大，但因基数原因，拨贷比和拨备覆盖率较年初略有下降。 - **拨备计提效率**：2022年以来“贷款减值损失/不良生成”指标持续下降，2024年为91%，2025年为89%，显示拨备计提仍不充分。 ### 分类型银行表现 - **六大行**：净息差降幅明显收窄，其他非息收入增长拉高收入增速，拨备计提力度加大。 - **股份行**：净息差降幅收窄，但加大拨备计提，利润增速回落。 - **城商行**：净息差降幅收窄，规模贡献上升，但其他非息收入拖累业绩。 - **农商行**：规模增速稳定，净息差降幅收窄，但面临其他非息收入拖累，通过拨备平滑利润。 ### 投资建议 - **行业评级**：维持“优于大市”评级。 - **个股推荐**： - **稳健红利主线**：重点推荐招商银行。 - **绩优银行主线**：重点推荐宁波银行。 ## 风险提示 - **宏观经济下行**：可能导致货币政策宽松，影响净息差。 - **借款人偿债能力下降**：可能对银行资产质量产生不利影响。 - **政策变化**：可能对非息收入产生影响，尤其是金融市场业务。 ## 拨备与利润关系 - **拨备平滑利润**：在净息差压力缓解后，收入增速回升，银行通过加大拨备计提来维持利润稳定增长。 - **拨备能力差异**：六大行、城商行拨备计提能力相对较强，股份行、农商行则面临更大压力。 ## 数据支持 - **净息差数据**：2026年上半年净息差为1.41%，同比持平。 - **资产质量数据**：不良贷款率1.22%，关注贷款率1.71%，逾期贷款率1.49%。 - **拨备数据**：拨贷比2.83%，拨备覆盖率233%。 - **非息收入数据**：手续费净收入同比增长1.1%，其他非息收入同比增长8.7%。 ## 分类型银行财务数据 | 代码 | 银行名称 | 2025年末总资产同比 | 2026年二季度末总资产同比 | 2025年营业收入同比 | 2026年上半年营业收入同比 | 2025年归母净利润同比 | 2026年上半年归母净利润同比 | 2025年ROE | |------|----------|---------------------|---------------------------|---------------------|----------------------------|------------------------|-------------------------------|-------------| | 002948.SZ | 青岛银行 | 18.1% | 14.2% | 8.0% | 9.2% | 21.7% | 18.1% | 12.7% | | 601665.SH | 齐鲁银行 | 16.7% | 15.8% | 5.1% | 10.6% | 14.6% | 16.1% | 12.2% | | 002142.SZ | 宁波银行 | 16.1% | 13.8% | 8.0% | 11.5% | 8.1% | 12.1% | 13.1% | | 601128.SH | 常熟银行 | 10.0% | 5.9% | 6.5% | 6.0% | 10.7% | 10.6% | 14.1% | | 601963.SH | 重庆银行 | 20.7% | 12.8% | 10.5% | 10.8% | 10.5% | 10.3% | 9.5% | | 600919.SH | 江苏银行 | 24.8% | 17.2% | 8.8% | 9.1% | 8.3% | 8.1% | 13.1% | | 600926.SH | 杭州银行 | 11.9% | 10.4% | 1.1% | 4.7% | 12.1% | 9.9% | 14.7% | | 601860.SH | 紫金银行 | 7.6% | 9.2% | -7.7% | -7.9% | -23.3% | 3.3% | 6.2% | | 600001.SZ | 平安银行 | 2.7% | 2.6% | -10.4% | 1.8% | -4.2% | 3.3% | 9.2% | | 601398.SH | 工商银行 | 9.5% | 9.1% | 2.0% | 9.1% | 0.7% | 3.3% | 9.5% | | 601997.SH | 贵阳银行 | 5.4% | 4.3% | -12.9% | 10.9% | 1.7% | -4.6% | 8.0% | | 601166.SH | 兴业银行 | 5.6% | 8.0% | 0.2% | -0.3% | 0.3% | -4.7% | 9.2% | | 600015.SH | 华夏银行 | 8.3% | 9.6% | -5.4% | 12.7% | -1.7% | -18.4% | 8.3% | | 601818.SH | 光大银行 | 3.0% | 0.2% | -6.7% | -4.3% | -6.9% | -24.0% | 7.0% | 数据来源：Wind，国信证券经济研究所整理