20231026-天风证券-主动偏股型基金持仓解析_2023Q3公募基金持仓概览——电新出现历史最大幅度降仓_39页_1mb

公募基金Q3持仓概览总结（基于报告）

根据2023年第三季度公募基金持仓数据，本报告分析了主动偏股型基金的配置情况。总体上，三季度股票仓位保持在87.88%，略高于二季度，处于历史相对高位，反映了市场在经济修复基础上的趋势。行业超配情况显示，医药和电子板块受益于底部加仓和行业利好（如AI消息、半导体周期见底）而增加配置；汽车板块因政策和出口催化继续大幅抬升持仓；TMT板块（计算机、传媒、通信、国防军工）及电力设备板块则有明显减仓，后者出现历史最大幅度下降。百亿基金经理人数减少19人，管理规模从23Q2的19万亿元降至约19万亿元，显示基金规模缩水趋势。

板块配置方面，机构加配主板、消费和红利板块，调降创业板、科创板及成长赛道；分二级行业，医疗服务、白酒、工业金属等领涨，光伏设备、半导体等领跌。基金申赎规模小幅下降，三季度净申购规模为-82.177亿份，发行市场低迷，主动偏股型基金周均发行规模降至145亿份，创2020年以来最低。此外，基金重仓股总数小幅增加111只，持仓市值减少，机构集中度略有下降。

风险因素包括经济修复不及预期、流动性收紧和海外不确定性，可能影响未来市场表现。总体而言，报告指出当前持仓偏稳健，聚焦消费和红利资产，回避高波动成长板块，建议投资者关注宏观环境变化。