20230722-天风证券-主动偏股型基金持仓解析_2023Q2公募基金持仓概览-公募基金有定价权的行业目前持仓如何__39页_1mb

报告摘要

行业配置情况：
- 医药板块自去年底触底后小幅回升，但仓位仍处于相对低位。
- TMT板块内部分化显著：通信/电子（上游基础设施）和传媒（下游应用）仓位上移，受益于AI技术革命；计算机板块仓位小幅回落。
- 新能源车受智能驾驶催化，零部件板块明显加仓。
- 其他行业如电力设备仓位基本持平，原材料、必选消费、大金融等板块仓位降幅明显。
百亿基金经理规模缩水：
- 2023Q2，管理规模超100亿的基金经理人数由124人减少至119人，占比下降至48.54%。
- 市场整体降仓，头部资金偏好大盘蓝筹股，对中小市值公司减持明显。
基金发行与申购：
- 主动偏股型基金净申赎规模呈小幅下滑趋势，整体市场热度低迷。
- 二季度主动偏股型基金周均发行规模回落，3季度以来继续处于低位，预期市场短期难以回暖。
风险提示：
- 经济修复不及预期、流动性收紧超预期。
- 海外不确定性风险需关注。