20210413-中诚信国际-资产证券化双周报_14页_893kb

报告摘要

本报告总结了2021年3月29日至4月9日期间，中国资产证券化市场的发行、交易及待发行情况。涵盖银行间市场、交易商协会ABN和交易所ABS三个主要市场。

银行间市场ABS：
- 共发行5期，总规模342.31亿元。
- 优先级产品均为AAA级，票面利率在3.15%至4.50%之间。
- 个人住房抵押贷款为主要基础资产，占总规模的98%。
- 消费性贷款类产品的平均发行成本较高。
- 次级分层比例在9%至21%之间，其中建元2021年第五期个人住房抵押贷款资产支持证券次级分层比例最低（9%）。
交易商协会ABN：
- 共发行17期，总规模136.80亿元。
- 优先级产品均为AAA级，票面利率在2.60%至4.80%之间。
- 票据收益类产品发行规模最大，其次是应收账款债权类产品。
- 以供应链债权和票据收益为基础资产的产品平均发行成本相对较高。
- 有3期产品无次级，其余产品次级分层比例从0.02%至12.30%不等。
交易所ABS：
- 共发行21期，总规模288.91亿元。
- 优先级产品涵盖AAA和AA+级，票面利率在3.38%至6.10%之间。
- 次优先级产品信用级别为AA+，票面利率最高为6%。
- 应收账款类产品发行规模最大，但平均发行成本也最高。
- 以购房尾款为基础资产的产品平均发行成本最低。
- 有三分之一的产品无次级分层，其余产品的次级分层比例最高为17%。

银行间市场：
- 信贷ABS成交金额243.03亿元，较前一期小幅增加。
- 主要成交产品为个人住房抵押贷款类产品，其他基础资产类别成交规模较小。
交易商协会ABN：
- 成交金额157.70亿元，成交量较前一期有所回升。
- 票据收益类产品成交规模最大，其他如个人消费贷款债权、补贴款债权等成交规模较小。
交易所市场：
- ABS产品成交金额54.04亿元，交易活跃度进一步下降。
- 类REITs不动产投资信托、供应链账款、个人消费贷款等产品成交规模较大，其余产品成交较少。

银行间市场：
- 未来两周计划发行6期信贷证券化产品和3期交易商协会ABN。
- 基础资产类型包括个人住房抵押贷款、消费性贷款、个人汽车贷款等。
交易所市场：
- 有3期产品计划发行，基础资产涵盖应收账款、租赁资产、供应链账款。
- 本期交易所共有31期项目通过发审会，拟发行规模合计1147.96亿元。