机械设备行业月报：流动性压力有所缓解，继续关注先进制造板块-20180606-川财证券-17页

报告摘要

产业和板块观点：中国装备制造行业正逐步向高端升级，技术和产业拐点即将到来。未来机械行业投资应把握四条逻辑主线：
- 具有全球竞争优势的传统周期性机械行业；
- 国家重点布局的战略型先进制造业（锂电、半导体等）；
- 智能制造应用落地相关行业（核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网）；
- 受益于国家环保和安全监管趋严的设备改造升级相关行业。
月度观点：
- 国际油价中枢已明显上移，油气开采和煤化工机械设备板块仍值得优先关注，但近期油价反复，相关个股已积累较多获利盘，需注意短期风险；
- 先进制造、智能制造和工业互联网将大概率成为2018年下半年的热点，建议适度配置；
- 半导体设备板块调整仍在过程中，但已进入短期底部，建议开始关注。
建议关注标的：
- 周期机械：恒立液压、杭氧股份、杰瑞股份、海默科技；
- 先进制造：晶盛机电、至纯科技、新莱应材；
- 智能制造：埃斯顿、徐工机械、三一重工、日机密封、四方冷链；
- 优势行业龙头：三一重工、徐工机械、埃斯顿、四方冷链、日机密封；
- 环保安全和再制造主题：深冷股份、厚普股份、大元泵业、天奇股份、华宏科技。

本月机械设备行业指数下跌4.32%，行业涨幅月排名20/28，板块跑输上证综指4.75个百分点；
月涨幅前五个股为：道森股份（76.47%）、深冷股份（68.39%）、申科股份（33.52%）、科沃斯（33.09%）、世嘉科技（30.78%）；
月跌幅前五个股为：*ST天马（-51.12%）、南风股份（-50.97%）、台海核电（-36.52%）、*ST慧业（-34.31%）、冀凯股份（-30.27%）。

综合行业：
- 安徽省公布重大前期工作项目推进计划，涉及100个项目，总投资达5162.26亿元；
- 2018年一季度我国工程机械行业主要产品产量整体增长，水泥专用设备略有下降。
工矿冶金机械：
- 装载机和推土机销量持续增长，山东、江苏、河南等地表现突出；
- 河北省开展起重机械专项治理，加强安全监管；
- 新疆乌尉公路包PPP项目全面施工，投资约708.4亿元；
- 徐工推出时速75 km/h的高速轮式液压挖掘机XE200WH。
交通运输装备：
- 国家发改委批复粤东城际铁路网规划，目标形成覆盖主要城镇的城际网络；
- 江苏省沿江城市群城际轨道交通网规划修编，未来十年投资达4770亿元；
- 中国铁物中标莫桑比克港口货运铁路维修项目，提供钢轨、道岔等产品。
自动化设备：
- 安川都林机器人应用设备有限公司在香河机器人小镇投产；
- 深康佳与滁州政府签署战略合作协议，计划投资约140亿元。